機構稱港股估值重估仍有空間！相關政策指引符合預期，AI持續進化，港股“空中加油”

3月14日早盤，港股三大指數集體高開，恆生指數漲0.81%，報23653.33點，恆生科指漲1.36%，國企指數漲1.12%。盤面上，科網股全線高開，中資券商股集體高開，生物技術板塊普遍上漲。開盤後，恆生科技指數震盪走高，一度漲超2%，恆生科技指數ETF（513180）跟隨指數上漲，海爾智家、美團、百度集團、阿里巴巴、京東集團、騰訊控股等持倉股漲幅居前。

關於近期港股，交銀國際指出兩點：1）技術層面，中國AI持續進步，上週阿里發佈新AI開源模型+創業公司推出通用AI Agent智能體產品Manus，繼續強化科技主線敘事；2）重磅會議政策符合預期，並延續了“924”以來的積極定調，產業政策層面強調對消費、科技領域的支持，而後續政策持續兌現有望成爲行情上漲的新催化劑。

此外，該機構認爲，海外流動性緩和，且作爲美國之外，匯聚全球主要AI上市標的的港股市場，有望成爲短期追求穩定性和AI敞口的資金戰略性配置選擇。當前港股估值仍低於歷史均值，且低於全球大部分主要股指，而主要科技龍頭標的估值較美股仍有不小折讓，且隨着算力業績逐漸釋放，以及經濟內生動能接力，估值預計仍有上修空間。同時，港股業績持續披露中，主要科網股將密集發佈業績，重點關注企業盈利情況以及對未來資本支出/業績指引。

今年以來南向資金淨買入港股金額已超3700億港元。南向資金持續流入，如何一鍵配置港股科技公司？公開信息顯示，恆生科技指數ETF（513180）標的指數囊括30家港股科技龍頭，軟硬科技兼備，成分股深度聚焦AI產業鏈的上中下游，覆蓋了AI芯片、雲廠商、大模型、AI端側、AI應用等熱門領域，其中阿里、騰訊、小米、美團、中芯國際等有望成爲中國科技股“七巨頭”。從底層邏輯來看，當前處於AI技術週期起點，恆生科技成分股佔據較大的先發優勢，或壟斷AI相關領域，長期有望高景氣。