IPO要聞匯 | 黃山谷捷創業板首發過會，開塞露龍頭小方製藥下週申購
隨着全面註冊制的實施，多層次資本市場體系更加清晰，交易所審覈把關更趨嚴格，對企業信息披露質量的要求也同步提高。本專題以周爲單位，聚焦IPO企業上會、新增受理、上市表現情況，以及當週較受關注的熱點公司。
據京滬深交易所披露，本週（8月5日-8月9日，下同）創業板1家企業“迎考”，黃山谷捷首發上會獲通過。下週（8月12日-8月16日）暫無上會企業更新。
排隊企業情況方面，本週暫無企業IPO申請獲受理；1家企業提交註冊申請；3家企業啓動上市輔導；5家企業因主動撤回申報材料IPO終止。
與此同時，本週A股市場僅1只新股上市，龍圖光罩的首發價格爲18.5元/股，上市首日漲幅88.65%，首發募資6.17億元。
據Wind數據顯示，下週2只新股申購，暫無股票公佈A股上市計劃。
港股方面，本週暫無企業遞表港交所；2只新股登陸港交所。下週，暫無新股披露港交所上市計劃。
黃山谷捷闖關創業板，九成收入來自新能源車領域
新“國九條”後，又一家企業闖關創業板。8月9日，黃山谷捷接受上市委的審議，並順利過會。此次IPO，黃山谷捷擬募資5.02億元，分別投向功率半導體模塊散熱基板智能製造及產能提升項目、研發中心建設項目、補充流動資金。
招股書顯示，黃山谷捷是一家專業從事功率半導體模塊散熱基板的研發、生產和銷售的公司，產品主要爲銅針式散熱基板、銅平底散熱基板。其中，銅針式散熱基板應用於新能源汽車領域，銅平底散熱基板應用於新能源發電等領域。
2021-2023年，銅針式散熱基板爲公司貢獻超9成營收。從終端應用領域來看，報告期內，黃山谷捷產品收入中最終應用於新能源汽車的佔比分別爲93.48%、96.96%和98.51%。
招股書顯示，黃山谷捷填補了境內企業在車規級功率模塊散熱基板產品領域的市場空白，市場佔有率不斷提升。根據測算，報告期全球車規級功率半導體模塊散熱基板需求量分別爲 947.98萬件、1452.05萬件和1983.16萬件，公司銅針式散熱基板銷量分別爲186.42萬件、421.53萬件和 648.51萬件，市場份額佔比分別爲19.66%、29.03%和32.70%。
乘着新能源汽車行業快速發展的東風，黃山谷捷的業績節節攀升。據招股書顯示，黃山谷捷營收從2021年的2.55億元增長至2023年的7.59億元，歸母淨利潤也從0.34億元躍升至1.57億元。
但值得注意的是，受市場變動波及，黃山谷捷的業績或受到影響。2024年一季度，黃山谷捷營收、歸母淨利潤分別爲1.4億元、0.26億元，分別同比下滑9.83%、8.44%。據其審覈中心意見落實函回覆，黃山谷捷預計2024年營收同比增速爲-8.69%至0.40%；歸母淨利潤同比增速爲-22.43%-15.44%。對此，公司表示主要受海外新能源汽車政策調整、產品單價下滑和銅價持續上漲等因素影響。
據審議會議公告，上市委會議現場問詢也重點關注了公司的經營業績問題，要求公司說明核心工藝是否具備技術壁壘，是否存在較高的替代性及快速迭代風險；結合下游行業發展趨勢、國內外新能源汽車政策、產品定價模式、期後業績等未來業績是否存在進一步下滑風險。
中草香料提交註冊，新增3家輔導備案企業
本週，1家北交所IPO企業上市進程再近一步。8月8日，中草香料IPO審覈狀態變更爲“提交註冊”。
招股書顯示，中草香料專注於香精香料的研發、生產和銷售，公司主要產品包括涼味劑、合成香料和天然香料，產品可應用於食品飲料、日化、菸草、醫藥等行業。
業績方面，2021-2023年，中草香料分別實現營業收入1.5億元、1.89億元、2.06億元；歸母淨利潤分別爲0.23億元、0.38億元、0.41億元。報告期內，涼味劑的營收佔比在70%以上，是公司的重要收入來源，涼味劑產品主要包括WS-23、WS-3、乳酸薄荷酯等。
此次IPO，中草香料擬募資1.495億元，投向年產2600噸涼味劑及香原料項目（一期）項目。
另外，本週IPO“後備軍”繼續擴容。據同花順iFinD數據，近一週新增3家輔導備案企業，分別爲萬得福、美行科技、宏晶微。
多媒體芯片設計企業宏晶微在近期撤回輔導備案後，更換輔導機構，並於8月7日重新在安徽證監局辦理輔導備案登記，同時確認上市地爲科創板。輔導備案報告顯示，宏晶微此次輔導機構爲華安證券。
萬得福、美行科技並未披露其擬上市板塊，輔導券商均爲東方證券。資料顯示，萬得福成立於2004年9月，是一家集研發、生產、加工及銷售爲一體的現代化大型生產企業。公司生產各系列高檔聚會用品、智能創新廚房用品、環保全分解植物纖維系列產品。
美行科技成立於2008年，聚焦於智能駕艙與自動駕駛領域，在智能網聯導航、人車共駕導航軟件（Co-Pilot）、高精度地圖等業務方向擁有核心技術，形成了互動式車載操作系統（LIO）、汽車數字化算法、城市級智慧停車、高精度定位等業務。
成立至今，美行科技已完成多輪融資。天眼查APP顯示，公司於2024年1月完成億級人民幣Pre-IPO輪融資，投資方爲上海北斗七星股權投資基金。公開資料顯示，上海北斗七星股權投資基金是由中國兵器工業集團有限公司聯合上海市政府發起設立的國家級北斗產業投資基金。
5家企業主動“撤單”，達科爲終止IPO註冊
繼多家企業主動調整上市節奏後，近期，擬IPO企業撤單數量已有所減少。本週5家IPO企業撤回申報材料，其中，寶衆寶達、星邦智能原擬登陸滬市主板，一品製藥、達科爲原計劃登陸創業板，硅數股份原擬登陸科創板。
深交所官網8月5日顯示，因公司及保薦機構主動撤回註冊申請文件，達科爲創業板IPO終止註冊程序，這距離其過會後提交註冊申請已過去近兩年。
據招股書，達科爲是一家專注於生命科學研究服務及病理診斷領域的專業提供商。在生命科學研究服務領域，公司主要從事科研試劑及儀器的代理銷售，以及部分科研試劑的自主研發、生產及銷售；在病理診斷領域，公司主要從事病理診斷設備及試劑的研發、生產及銷售。
2020年，面對某特定公共衛生事件爆發的衝擊，達科爲稱自己“憑藉在科研試劑領域深厚的技術積累”，自主研發了用於核酸檢測樣本收集及儲存的病毒保存試劑產品。與此同時，科達爲的業績也出現爆發式增長。2020年，公司實現營收6.05億元，同比增長39.04%；歸母淨利潤0.81億元，同比增長488.12%。
但隨着相關檢測需求的減少，2022年，達科爲出現“增收不增利”的情形。公司在招股中提及，2022年隨境外病毒採樣管需求減少，同時境內常態化檢測政策帶來大量市場需求，病毒保存試劑業務逐漸由境外經銷爲主轉向境內銷售。
不過，從收入結構來看，達科爲的核酸檢測業務佔比相對較低，2020至2022 年，公司病毒保存試劑產品實現銷售收入分別爲5260.37萬元、4827.88萬元和7809.80萬元，佔公司主營業務收入的比例分別爲8.71%、5.78%和 7.53%。且公司明確表示2023年公司已不再從事該業務。
本週主動“撤單”的一品製藥，同樣是一家已過會企業。一品製藥主要從事化學制劑和原料藥的研發、生產和銷售，公司的核心產品爲鹽酸烏拉地爾注射液、吸入用七氟烷、鹽酸羅哌卡因注射液及複方α-酮酸原料藥等。
回顧其上市歷程，一品製藥於2022年6月獲受理，2023年3月首發上會獲通過，但公司遲遲未提交IPO註冊。此前，深交所曾重點關注該公司推廣服務費佔比較高、財務內控問題等。
本週A股1只新股上市，龍圖光罩首日漲88.65%
據Wind數據披露，本週A股市場僅上市1只新股，爲龍圖光罩，其發行價格爲18.5元/股，發行市盈率爲30.2倍，略低於行業平均市盈率（32.92倍）。
8月6日，龍圖光罩在上交所科創板上市，成爲“科創板八條”後首家首發上市的科創板公司。上市首日，龍圖光罩大幅高開121.62%，開盤價41元/股，盤中最高漲至41.15元/股，收盤漲幅回落至88.65%，報34.9元/股。就投資者打新收益而言，按盤中最高價計算，投資者中一簽（500股）龍圖光罩可賺約1.13萬元；若按收盤價計算，投資者中一簽可賺約8200元。
招股書顯示，龍圖光罩是一家專注於半導體關鍵材料的科技創新型企業，主營業務爲半導體掩模版的研發、生產和銷售，是國內稀缺的獨立第三方半導體掩模版廠商。
股權結構方面，截至招股說明書籤署日，龍圖光罩股權較爲分散，無控股股東。柯漢奇、葉小龍、張道谷簽署了《一致行動協議》，三人合計控制龍圖光罩75.99%股權，爲共同實際控制人。
同時，華虹虹芯、瑞揚合夥、士蘭控股、銀杏谷壹號均爲龍圖光罩的股東。而華虹虹芯系華虹半導體的關聯方、瑞揚合夥系立昂微的關聯方、士蘭控股和銀杏谷壹號系士蘭微關聯方，華虹半導體、立昂微及士蘭微爲公司客戶。
業績方面，2021年至2023年，龍圖光罩實現營收分別爲1.14億元、1.62億元、2.18億元；同期歸母淨利潤分別爲4116.42萬元、6448.21萬元、8360.87萬元。報告期各期，公司主營業務毛利率分別爲59.73%、61.03%和58.87%。
另據招股書披露，龍圖光罩的主要原材料爲石英基板、蘇打基板和光學膜等。石英基板和光學膜技術難度較大，供應商主要集中於日本、中國臺灣等地，報告期內，公司向前五大供應商採購原材料的金額佔原材料總採購金額佔比分別爲84.62%、88.08%和81.37%。公司主要生產設備，如光刻機主要向境外供應商採購。
研發投入上，2021年至2023年，龍圖光罩的研發投入分別爲931.8萬元、1533.31萬元和2017.59萬元，佔各期營收的比例分別爲8.2%、9.49%和9.24%。
下週2只新股申購，小方製藥IPO擬募資8.32億元
據Wind數據披露，下週將有2只新股迎來申購期，國科天成、小方製藥分別將於8月12日、8月15日申購。截至目前，國科天成已披露IPO發行價格，爲11.14元/股，發行市盈率爲15.76倍。
招股書顯示，國科天成是一家擁有武器裝備科研生產單位二級保密資格、武器裝備科研生產許可證書、裝備承製單位註冊證書、武器裝備質量體系認證證書等軍工業務資質，主要從事紅外熱成像等光電領域的研發、生產、銷售與服務業務的企業。除光電業務外，公司還開展了遙感數據應用、信息系統開發和衛星導航接收機研製等其他業務作爲補充。
2021年至2023年，國科天成實現營收分別爲3.28億元、5.3億元、7.02億元；同期歸母淨利潤分別爲7461.8萬元、9749.52萬元、1.27億元。報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別爲1.54億元、2.72億元和5.16億元，佔流動資產的比例分別爲14.94%、25.74%和42.19%。
此次IPO，國科天成計劃募資5億元，其中，1.05億元將用於光電產品研發及產業化建設項目，1.19億元用於超精密光學加工中心建設項目，1.27億元用於光電芯片研發中心建設項目，剩餘1.49億元用於補充流動資金。
小方製藥主營業務一直專注於外用藥的研發、生產和銷售，公司產品涵蓋消化類、皮膚類和五官類等細分領域，包括開塞露、甘油灌腸劑、爐甘石洗劑等。2020年至2022年，公司開塞露產品市場佔有率分別爲17.57%、16.06%和16.42%。
業績方面，2021年至2023年，小方製藥的營收分別爲4.02億元、4.57億元、4.72億元；同期歸母淨利潤分別爲1.26億元、1.75億元、2.04億元。報告期內，公司主要產品開塞露、爐甘石洗劑收入佔主營業務收入的比例分別爲67.72%、67.2%和67.45%，毛利佔毛利總金額的比例分別爲68.61%、65.53%和67.95%。
2024年1-6月，小方製藥實現營收2.62億元，淨利潤爲1.19億元。
此次IPO，小方製藥擬募資8.32億元，其中6.6億元將用於外用藥生產基地新建項目，5890萬元將用於新產品開發項目，剩餘1.14億元用於營銷體系建設及品牌推廣項目。值得一提的是，小方製藥在2021年、2022年實施了現金分紅，分紅金額分別爲8456萬元、1.11億元。
下週，暫無股票公佈A股上市計劃。
目前，巍華新材、珂瑪科技2家已在網上發行的企業，尚未公佈上市日期。
本週港股暫無遞表，2只新股上市
本週，暫無企業遞表港交所；海南鈞達、吉宏股份和LANTIANGROUP（下稱“新世好”）港股IPO招股書失效；2只新股登陸港交所，分別爲衆淼控股（01471.HK）和黑芝麻智能（02533.HK）。
8月6日，海南鈞達的港股IPO招股書“失效”，該公司於2024年2月6日遞交招股書，滿6個月後失效。同日，吉宏股份的港股IPO招股書也“失效”。
公開信息顯示，海南鈞達於2017年4月在深交所上市（證券簡稱“鈞達股份”，證券代碼：002865.SZ），公司是全球領先的專業光伏電池製造商，連同子公司捷泰科技持續專注於高效光伏電池的研發、生產和銷售。吉宏股份成立於2003年，2016年7月在深交所上市（證券代碼：002803.SZ），是一家擁有跨境社交電商業務及紙製快消品包裝解決方案兩大業務的企業。
財務數據方面，於2021年、2022年以及2023年截至9月30日止9個月，海南鈞達實現收入分別約爲16.39億元、110.86億元以及143.42億元；期內溢利分別約爲5373.1萬元、6.17億元及16.38億元。
2021年、2022年和2023年前9個月，吉宏股份總收入分別爲51.8億元、53.8億元和49.2億元；同期利潤分別爲2.09億元、1.72億元和3.02億元。報告期各期，公司跨境電商業務收入佔總收入的比例分別爲54.7%、57.8%和63.1%。
新世好主營業務爲一次性醫護級嬰幼兒紙尿褲產品的生產與銷售，產品線主要包括嬰幼兒紙尿褲及嬰幼兒拉拉褲。公司以自主品牌“七色豬”及“聰博”進行市場推廣和銷售。該公司於2024年2月8日遞交的招股書滿6個月，於8月8日失效。
2021財年、2022財年以及2023年前9月，新世好實現收入分別爲3.4億元、5.38億元和4.88億元；期內利潤分別爲2036.1萬元、4653.5萬元和4399.3萬元。
從新股上市首日市場表現來看，本週港股上市的2只新股中，衆淼控股首日股價上漲，“自動駕駛AI芯片第一股”黑芝麻智能首日則“破發”。
8月6日，衆淼控股在港交所上市，成爲內地保險中介登陸港交所第一股。上市首日，該股開盤破發報6.88港元/股，盤中最低跌至6.04港元/股，截至收盤，股價報7.35港元/股，漲幅5%。隨着衆淼控股順利登陸港股市場，“海爾系”收穫第七家上市公司。招股書顯示，衆淼控股在上市後的股東架構中，海爾集團通過附屬公司青島海創匯投資間接持股45.33%。
黑芝麻智能於8月8日登陸港交所，成爲港交所第二家“18C章”上市公司。上市首日，該股以18.8港元/股開盤，低於其IPO定價28港元，盤中最高漲至22.8港元/股，最終收於20.45港元/股，跌幅26.96%。
下週，暫無新股披露港交所上市計劃。
綜合京滬深交易所、wind、公司招股書