黑石集團總裁：應該重燃對房地產的熱愛，過去12個月已投資300億美元

11月18日至20日，由香港金融管理局舉辦的“2024年國際金融領袖投資峰會”在香港舉行。

在11月19日舉行的主峰會上，黑石集團總裁兼首席運營官喬納森•格雷（Jonathan Gray）在“市場發展、投資趨勢及機遇”的對話環節表示，應該重新燃起對房地產的熱愛。過去12個月，黑石集團已經在這個領域投資了300億美元，這反映了黑石對房地產領域非常有信心。

據黑石集團三季度財報，過去12個月，黑石集團總共投入的資金高達1230億美元，被黑石集團董事長兼首席執行官蘇世民形容“這是我們歷史上最活躍的時期之一，這一投資額是上一年度同期的兩倍”。

喬納森•格雷認爲，房地產的基本面其實相當不錯，尤其是在物流和租賃住房領域，這也是黑石的投資重點。在這些領域，空置率僅爲5%左右，即使在困難時期現金流仍持續增長，儘管增速有所放緩。

《每日經濟新聞》記者注意到，11月20日有市場消息稱，黑石集團正接近完成一項重大交易，以26億美元的價格收購位於日本東京的西武辦公大樓。

寫字樓和商業地產也是黑石集團的關注重點。喬納森•格雷補充道，在新冠疫情之後，寫字樓領域面臨很多挑戰，但商業房地產市場總體上保持穩定。當然，資本成本大幅上升、基準利率上升、利差擴大，市場不免會受到衝擊，資本化率或無槓桿收益率上升導致價值下降。回頭看過去一年前，房地產市場的負面情緒達到了頂峰。

“但從那時起，我們看到總借貸成本可能下降了35%甚至更多；CMBS（商業地產抵押貸款支持證券）市場重新開放，比一年前增長了四倍；交易活動正在回升，拍賣會上出現的競標者增加了兩三倍，這顯然是積極的。從長遠來看，房地產的供求關係也是如此，就比如倉庫等新建築項目減少了，新開工項目下降到80%，這爲最終的復甦奠定了基礎。”

喬納森•格雷也表示，當下對投資者來說確實很難，因爲市場上仍然有很多不利消息，他們已經遭受了損失，往往想等待完全明確的信號。但回顧上世紀90年代初的金融危機時期，在當時投資者看到了最佳回報時，仍然會感覺有不確定性，“我想說今天我們處於類似的時期，所以我們選擇投資”。

在中國內地，黑石集團多出現在物流領域。去年市場曾傳出黑石集團計劃出售11箇中國物流園區，但這一消息一直未被確認。而從龍地（DragonCor）官網平臺看，其展示的物流園區數量與去年底相比也暫無變化。

龍地是黑石集團2018年設立的多元資產管理平臺，主要專注於管理其在中國大陸的房地產投資組合，其業務主要是三個核心資產類別——倉儲物流、長租公寓和商業辦公。龍地官網顯示，其目前在中國內地的19個城市管理有42個物流園區，總建築面積超510萬平方米。

值得一提的是，黑石集團在今年又加碼了中國內地的物流資產。今年9月，東百集團（SH600693，股價3.59元，市值31.23億元）公告稱，東百集團及相關子公司與黑石集團關聯基金旗下相關子公司就轉讓4家參股公司20%股權事項簽署了正式《買賣協議》等相關協議，4家參股公司20%股權的交易價格合計爲2.79億元，採用現金方式支付。