韓DRAM廠加速舊產能轉換生產CIS 受益轉單效應 晶豪科、鈺創樂透

智慧型手機搭載多鏡頭由高階向中階滲透，車用電子需求急速增溫，帶動CMOS影像感測器（CIS）需求持續轉強且供給吃緊。韓系記憶體廠三星電子及SK海力士爲搶攻CIS市佔率，加快將舊有DRAM產能移轉生產CIS元件，包括DDR2及4Gb以下容量DDR3等利基型DRAM供貨量已明顯減少，相關訂單開始大量轉向臺廠，包括晶豪科（3006）、鈺創（5351）、華邦電（2344）直接受惠。

第四季是利基型DRAM傳統淡季，但今年呈現淡季不淡，主要原因在於新冠肺炎疫情帶動的遠距商機及宅經濟持續發酵，包括智慧電視、智慧家電、數位機上盒、WiFi路由器等需求明顯成長，但供給端來看，韓系大廠將DRAM舊產能移轉生產需求暢旺的CIS元件，造成低容量DDR2／DDR3供不應求，11月合約價因此調漲1～3％幅度。

隨着5G智慧型手機出貨進入爆發期，搭載多鏡頭相機由高階快速向中階滲透，高階手機開始支援飛時測距（ToF）等新應用，帶動CIS元件需求在下半年明顯回升。同時，第四季車用電子庫存回補需求急速升溫，新車款搭載更多先進駕駛輔助系統（ADAS），車用CIS搭載數量呈現倍數成長。記憶體廠考量到DRAM製程與CIS製程相近，下半年加快將舊有DRAM產能移轉生產CIS元件。

據業界消息，三星近年來陸續將Line 11及Line 13等兩條DRAM產線移轉生產CIS元件，下半年加速Line 13的產能轉換速度，且預計明年再調撥DRAM廠產能移轉生產CIS元件，月產能將可提高至12～13萬片。

至於SK海力士近2年在CIS市場佈局轉爲積極，去年開始將M10廠的DRAM生產線陸續移轉投入CIS生產，今年下半年轉換速度加快並正式停產2Gb DDR3。

由於DDR2／DDR3仍被大量應用在消費性電子，在韓系大廠停產或大幅削減產能情況下，市場供給量明顯降低，包括中興、聯想、康佳、海爾等大陸系統大廠都把利基型DRAM訂單轉下到臺灣供應商，晶豪科、鈺創、華邦電等接單暢旺，且訂單能見度看到明年上半年。

利基型DRAM市況看旺，法人看好華邦電、晶豪科、鈺創等業者營運表現進入成長循環，其中，華邦電11月合併營收66.75億元，較去年同期成長64.5％；晶豪科11月合併營收14.84億元，較去年同期成長46.5％。

法人指出，由於南亞科及力積電的DRAM晶圓代工產能有限，利基型DRAM自11月以來供給吃緊且價格調漲，預期明年上半年供給續吃緊且價格將續漲10％以內，臺廠成爲最大受惠者。