國債期貨：短線震盪，逢高加多倉

【本週國債期貨市場動態】本週國債期貨市場主力合約走勢爲周初上漲，後橫盤整理或小幅回落。30 年期國債期貨主力合約 TL2412 全週上漲 0.13%，10 年期 T2412 上漲 0.17%，5 年期 TF2412 上漲 0.09%，2 年期 TS2412 上漲 0.01%。 央行全周共進行 18104 億元逆回購操作，本週實現淨投放 1871 億元。資金市場短期利率價格較上週上行，DR001 全周圍繞 1.50%波動，DR007 全周加權平均在 1.72%。 現券市場方面，11 月 15 日收盤國債現券到期收益率曲線與 11 月 8 日相比變化不大、略微陡峭化。 1-10 月全國固定資產投資同比增長 3.4%，房地產開發投資同比下降 10.3%。10 月廣義基建投資同比增長 10.0%，製造業投資同比增長 10%。10 月規模以上工業增加值同比實際增長 5.3%，社會消費品零售總額同比增長 4.8%，10 月全國城鎮調查失業率 5.0%。 10 月份社融規模增加 13958 億元，10 月末廣義貨幣(M2)餘額同比增長 7.5%，狹義貨幣(M1)餘額同比下降 6.1%。 自然資源部公佈相關通知，明確各地通過地方政府專項債券收購閒置土地流程等。財政部發布相關稅收政策公告，調整房地產相關稅收政策。美國 10 月 CPI 和 PPI 數據公佈。 國債期貨市場多頭在貨幣政策持續寬鬆預期下風險不大，市場擔心長期政府債券集中發行的供給壓力，短線或震盪。配置型投資者在收益率逢高時可逐步加多倉，交易型投資波段操作。