國家真急了！9年來最強降息，將嚴重影響你的錢袋子

作者|羅乾波

出品 |波哥看樓市

10月21日早上，央行發佈了最新的市場基準利率LPR，完全超預期了：

1年期LPR爲3.1%，5年期以上LPR爲3.6%；兩個類別都較上月下降25個基點。

波哥看樓市注意到，這是自2015年10月24日以來，中國力度最大的一次降息。期間，自2011年7月6日以來，中國基準利率一直在降息大週期之中，13年沒有加息了！

而且，此次兩個指標的降息幅度（25個基點）超過了政策利率降息幅度（20個基點），顯示了讓經濟回暖的迫切的心情。

簡析：

據波哥看樓市觀察，業內普遍強烈感受到了其中的威力，央媽本次拿出了最大的誠意來回饋市場。

就在三天前的10月18日，中國人民銀行行長潘功勝在2024金融街論壇年會開幕演講中預告，預計週一（10月21日）公佈的貸款市場報價利率（LPR）會下行“0.2—0.25個百分點”。

而，這一次是央行直接將降息幅度拉到最大程度，故而，業內言其“猛”者居多，而讓大家體驗了一波勁風吹的快感。

那麼，爲什麼央媽如此給力，釋放出這麼大的誠意？這是什麼信號？

說來說去，都是爲了救樓市、振經濟。

全力“轟油門”的原因，我們認爲，主要有兩點：

◢其一，樓市數據依然不太好看，需要快速改善大盤

據10月18日國家統計局數據顯示：

●在新房方面：

2024年9月份，70個大中城市商品住宅銷售價格環比降幅總體趨穩、同比降幅擴大。

9月份，一線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.5%，降幅比上月擴大0.2個百分點。其中，北京、廣州和深圳分別下降0.7%、0.9%和1.0%，上海上漲0.6%。

二線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.7%，降幅與上月相同。

三線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.7%，降幅比上月收窄0.1個百分點。

整體上看，一二三線城市價格數據基本都在下降，其中同比降幅更難看一點，比8月份還差，而且，一線城市的同比降幅大於二三線城市。

●另外，在二手房方面：

一線城市二手住宅銷售價格環比下降1.2%，降幅比上月擴大0.3個百分點，二三線城市二手住宅銷售價格環比降幅均爲0.9%；

一線城市二手住宅銷售價格同比下降10.7%，降幅比上月擴大1.3個百分點，二、三線城市二手住宅銷售價格同比分別下降8.9%和9%，降幅比上月分別擴大0.3個和0.5個百分點。

可見，相對於新房市場，二手房的售價同比和環比兩大指標的下降幅度更大，尤其是銷售價格同比上，已經達到10%左右了。

同時，在二手房市場，一二三線城市的分化更加明顯，一線城市的跌幅，在兩個指標上明顯高於二三線城市。

小結：

總體上觀察，新房應該是由於產品類型和結構等的優化，其市場表現普遍優於二手房。

同時，還有兩個特點：

一是，在新舊房的分化上，二手房業主們似乎預期不太好，降價幅度較大，都想快速回現落袋爲安，或者是賣舊換新去優化自己的資產結構等。

二是，一二三線城市的區隔也很明顯，實際上說明一線城市的高房價，在目前的大行情裡面，市場的認同在快速下降，故而導致其回調速度快於二三線城市。

此外，也可以看出，當下市場正在快速進行趨勢性修正，房價的泡沫亦在有效擠水分。

當然，以價換量，仍然是這個階段的住旋律。

爲有效化解市場的下跌行情，央行本次推出如此最強降息動作，就是要爲購房者減負等，以便拉動買家積極進入市場。

◢其二，宏觀層面仍有較大壓力，貨幣和信貸等政策，也需要繼續大放水

按各類宏觀數據，在宏觀上，有三個主要情況並未得到有效的改變：

一是，GDP增速減緩的態勢仍然在持續，已經連續兩個季度低於5%的全年目標；

二是，市場預期尚未的得到轉折性的快速扭轉，市場觀望情緒依然濃烈，消費提振效果未及預期；

三是，製造業PMI也已連續五個月低於榮枯線等。

具體上，據國家統計局9月份數據:

在固定投資方面，2024年1-9月份，全國固定資產投資（不含農戶）378978億元，同比增長3.4%，其中，民間固定資產投資191001億元，下降0.2%。

分產業看，第一產業投資7044億元，同比增長2.3%；第二產業投資129685億元，增長12.3%；第三產業投資242249億元，下降0.7%。

由此可見，在民間固投和第三產業方面，仍有一定的下降，而導致整體的三產的上升動能被減弱。

其中，18號國家統計局公佈的數據顯示，前三季度GDP增速4.8%，三季度增速4.6，也即，要完成年度5%的增速目標，在年底之前還是有一定壓力的。

小結：

如上，據波哥看樓市分析，在投資和消費等大的方面，雖然，通過一系列政策的不斷釋放得到很多的改善和加持，但，總體的核心指標仍有些許壓力，也昭示出，爲了在年底前如期完成5%的整體增速目標，只有70天左右的時間了，此時開始開足馬力，全力轟油門，就顯得非常有必要了。

央媽如此放出近10年來最強大招，其主要目的，就是要在樓市、股市等方面加強刺激和提振預期和信心。

而且，可以快速讓衆多的巨量貨幣，加速進入實體經濟的各類領域，來有效推動經濟的整體發展。

因爲，大家都知道，LPR是最重要的基準利率，它的大幅降息，可以壓低無風險、低風險利率（比如存款利率、國債收益率、銀行理財收益率等），最終把在銀行體系裡“躺平”的資金擠出來，讓他們去消費、投資，或者買房。

對此，財經博主劉曉博先生也有兩個比較中肯的分析，大家可以參考一下：

“目前銀行裡的個人存款已經接近150萬億，銀行理財在20萬億左右。僅居民家庭持有的’現金和準現金‘就超過了170萬億，這裡面只要有15分之一的錢進入樓市，就可以讓新房年度成交翻倍！

所以，持續降息對房地產、對股市、對經濟拉動將非常大。

利率是撬動經濟最重要的槓桿。降息，意味着借錢的成本降低，存款的收益降低。

比如最近工商銀行5年定期存款利率已經降低到了1.55%，基本接近甚至低於一線城市住宅回報率，只有公寓回報率的一半。如果你用自有資金全款買房並出租，比存銀行回報率高了。

所以不斷降息對樓市是實質性利好。”

透過上述各類數據，以及業內的相關觀點等，央行放出如此最強的降息利好，其最大的效用，就是爲了有效實現三個直接性的主要目的——爲購房者減負+將鉅額資金趕出銀行+提振消費，藉此來帶動各層面的發展等等，進而在總體範疇達成預期目標。

放水是手段，護盤和改善預期，是核心要略。

通過上面的分析，其目的、功能和價值等，基本可以看清楚了；這不是一次簡單的降息行爲，其背後的信號和意義重大。

最後，再來簡單說一個各位老鐵比較感興趣的話題：

本次大幅度降息，對我有什麼直接的影響？

主要有三——

◢一爲，可明顯減少房貸利息支出

不講多了，以例爲證。

假設你身背一筆100萬貸款本金、以25年等額本息還款方式的房貸，保守按照“30個基點”作爲商業銀行的“加點”降幅、央行12月進一步將5年期“LPR降至3.6%”的預期來測算，那麼，這筆房貸總你可以節省24萬元的利息總額。

◢二爲，存款利息也將減少

基準利率降低，影響的不只有貸款，還有存款。目前，“六大行”已經全部完成存款利率下調；其中，工、農、中、建、交五大行活期存款低至0.1%，3個月期、半年期、1年期、2年期利率分別降至0.8%、1%、1.1%、1.2%。

這些情況，在實際生活中，大家應該已經感受到了，存款越來越不值錢了，無需多講。

並且，看趨勢都要走進“零利率時代”了。

從這個生活層面，事實上，國家已經傳達出了一個強大的信號——存錢有意義，但沒有以前那麼值錢了，大家還是儘量去多買點房、搞點股票和多消費吧：）

本文爲「波哥看樓市」（ID：bgkls2023）原創文章，其版權歸我方所有。未經授權不得轉載，喜歡的敬請點贊和轉發爲謝！