《光電股》佳能估Q4營運介於Q2~Q3間 看好AI帶旺2025年

佳能今天下午召開線上法說會，Video Image(影像應用產品)、邊緣AI解決方案及車載感測模組與系統三大核心事業佈局效益顯現，佳能2024年前3季營業毛利爲13.07億元，年增43.22%，合併毛利率29.01%，年增3.72個百分點，營業淨利爲2.99億元，年增7.62倍，營業淨利率爲6.63個百分點，年增5.67個百分點，稅後盈餘爲4.35億元，年增86.88%，每股盈餘爲1.52元，其中第3季營業淨利爲1.46億元，季增39.9%，營業淨利率爲8.56%，季增1.74個百分點，稅後盈餘爲1.38億元，單季每股盈餘爲0.48元。

章孝祺表示，受惠消費型影像產品需求增加，特別是360度環景攝影機訂單持續升溫，2024年第4季在高毛利產品訂單加持下，可望仍是年成長，單季營運將介於第2季與第3季之間。

章孝祺表示，未來產品設計發展會着重在影像與聲音的應用, 區分4大類: 1.Sport/Action Cam (運動,相機) 2.Hybrid Camera/Instant (複合式相機) 3.AI Hybrid System (AI多功能模組) 4. Machine Vision Module(機器視覺模組)。

至於各產品營收比重分別爲NRE約5%，Video影像產品約70%，光學模組零組件約15%，車用及AI相關產品約10%。

在新客戶及營運區域的拓展方面，佳能除長期耕耘的日本市場，將帶着光學影像與聲音辨識的專注研發精神，契合客戶的在產品的需求，快速的專案導入，更有競爭力的供應鏈與節能減碳的設計，積極面向美國與歐洲的大型上市櫃客戶。目前已經以”地圖影像縫合技術”取得客戶專案，預期2025年年中可上市；此外，犯罪預防產品，也已開案落地，佳能預期，這些新增的區域客戶組合也會2026年到2027年可望爲公司帶來新展望。

章孝祺表示，除主要產品線量產訂單持續出貨外，新產品也進入量產階段，如車載和邊緣運算產品共同推動業績同比增長，2025年訂單能見度高、市場需求增溫、產品組合持續優化調整，營運穩中看好。

因應美中貿易全球佈局，章孝祺表示，北越新廠已於10月量產，未來將加大投資越南，滿足新訂單及移轉趨勢，預估越南產能將拉高至25%，大陸產能佔比仍達70%，臺灣約5%。