估值62億！騰訊投出一個“賣數據”的IPO！

作者 ：大象君

來源：大象IPO

近期，深圳迅策科技股份有限公司（以下簡稱 " 迅策科技 "）在港交所遞交招股書，中金公司爲其獨家保薦人。

據瞭解，迅策科技是爲金融企業提供數據基礎設施的龍頭企業。

近年來，各行各業對於企業數字化轉型投入逐漸加大，作爲國內最大資產管理行業的實時數據基礎設施及分析供應商，迅策科技股東陣容可謂強大，包括騰訊、泰康人壽、高盛、KKR等頂級投資機構。公司最新投後估值高達62.2億元。

01

清華校友搭檔

迅策科技成立於2016年，成立時公司註冊資本爲100萬元，劉呈喜出資99.90萬元，持有公司99.90%股權。

值得注意的是，劉呈喜並未在迅策科技任職，而是將企業交給了其子劉志堅打理。

迅策科技管理層方面，劉志堅擔任董事會主席、執行董事兼首席執行官，耿大爲擔任執行董事兼總經理。

劉志堅從清華大學本科畢業後，又拿到香港科技大學碩士學位，並歷任蘇格蘭皇家銀行董事和國開國際投資執行董事。耿大爲則是先後就讀於天津大學和清華大學，還曾擔任國網國際融資租賃有限公司市場營銷部總經理。

爲了培養面向未來的創意創新創業人才，覆蓋清華大學全體師生及校友的清華x-lab（清華x-空間）於2013年發起成立。得益於清華x-lab的支持，耿大爲結識了一羣志同道合的夥伴，這也爲迅策科技日後的成立埋下伏筆。

面對高速增長的證券市場，劉志堅和耿大爲等人發現私募等機構的交易及數據管理受限於落後的研發架構，難以及時滿足行業的發展需求。於是，他們萌生了爲資產管理行業建設實時數據基礎設施的想法。

資料顯示，劉志堅，43歲，於2016年4月加入集團，並自2016年12月起一直擔任公司之首席執行官兼董事並自2017年9月至2019年6月擔任董事會主席並自2023年12月起被選爲董事會主席。其於2024年2月調任爲執行董事。劉志堅主要負責集團的整體策略規劃、營銷及營運管理。

02

營收上漲但虧損

招股書顯示，迅策科技是中國領先的實時數據基礎設施及分析供應商。公司產品組合的核心是數據基礎設施，一個雲原生的統一數據平臺，可以收集、清理、管理、分析及治理來自多個來源的異構數據，部署在客戶的自我管理雲或本地系統中。建立在該基礎上的是公司的數據分析應用層面，利用底層基礎設施來產生洞察、作出預測或爲業務決策提供資料。公司爲全行業企業提供涵蓋數據基礎設施及數據分析的實時解決方案，戰略重點是資產管理公司。

以公司的專有實時數據基礎設施爲基礎，公司亦開發了於應用層面上具有戰略性行業重點的實時數據分析。公司從資產管理行業開始，確立了市場領先地位。

根據資料，按2022年收入計，公司於中國資產管理行業的實時數據基礎設施及分析市場中排名第一。

由人工智能所賦能，公司的雲原生數據基礎建設及分析解決方案使資產管理公司優化其資產管理生命週期的各個方面，從投資決策、投資組合監控及表現分析、訂單執行、估值，以至風險管理及合規。公司的解決方案爲資產管理公司的前、中、後臺部門提供單一可信數據源以協同運作，最大化回報及管理風險。自公司於2016年成立以來，公司已爲超過250家資產管理規模超過10萬億美元的資產管理公司賦能及處理數據。

於2022年，按收入計，公司於中國的實時數據基礎設施及分析市場中排名第四。

2021年至2023年，公司收入年複合增長率超過100%。據招股書，2021年-2023年，迅策科技實現收入分別爲1.2億元、2.88億元、5.3億元；年內虧損分別爲1.19億元、9651.2萬元、6339.1萬元。

迅策科技增收不增利的一個重要原因爲研發開支較大，2021年至2023年分別達到1.52億元、2.59億元和3.79億元。

迅策科技擁有超過400名研發人員，同時還在中國擁有24項專利、311項版權及24項專利申請，並註冊了30項商標及9項域名。

03

騰訊入股，估值超62億元

在不斷地發展中，迅策科技獲得衆多投資機構青睞。據瞭解，迅策科技共完成7輪融資，累計獲得超過21億元。

2017年7月，公司完成7600萬元A融資，投資方爲雲鋒基金、創新工場、洪泰基金、中南創投、創富志資本、士達克投資、創富志資本、潤良泰基金，估值達到2.26億元。

2019年4月，雲鋒基金、中南創投、士達克投資和高盛投資了該公司8875萬元。一年多後，公司從騰訊、PACCapital、雲鋒基金、大灣區共同家園發展基金、聯創永宣、羽信資本和財富森林手中拿到約2.1億元。

2021年5月，該公司又完成約6.54億元C輪融資，投資方包括騰訊、泰康人壽、CPE源峰、粵財創投、合力投資、浦耀信曄、中關村發展啓航產業投資基金、財富森林、高盛、羽信資本、絲路金橋股權投資、大灣區共同家園發展基金等。一個月後，上海域愷投了6400萬元。

2022年4月，迅策科技完成7.98億元D輪融資，投資方包括KKR、中金浦成、金浦投資、羽信資本、橫店資本、高盛等。次年11月，公司又完成洪泰基金投資的2.2億元交叉輪融資，估值也達到62.2億元。

上市前，劉呈喜間接通過珠海恩圓、珠海富前等公司控制迅策科技已發行股本總額約28.86%,是公司的單一最大股東集團。騰訊持股7.55%，爲第一大外部股東；KKR持股6.32%，雲鋒基金持股6.02%。按照62.2億元的估值粗略計算，騰訊、KKR和雲鋒基金的持股價值分別爲4.7億元、3.9億元和3.7億元。

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