顧家家居即將易主?接盤人或將出資60億!

近日,又有上市公司易主了,近年來已經有不少上市公司紛紛易主,很多老牌企業家紛紛退出,而如今又有一家老牌知名家居品牌也要易主了,那就是顧家家居!

11月6日,顧家家居發佈公告,公司顧家集團及其一致行動人TB Home Limited 與盈峰集團有限公司(以下簡稱“盈峰集團”)和/或其控制的主體(均非上市主體)正在籌劃有關顧家家居的股權轉讓事宜,而此次轉讓事宜涉及到了上市公司的控制權變更。

作爲一家發展穩定的上市公司顧家家居爲什麼要突然易主呢?

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在2018年的時候,當時一度想把顧家家居做大的顧江生,曾經提出要做千億營收、千億市值目標。如今,這一目標還沒有實現,爲什麼想做大做強的他突然激流勇退呢?

尤其是,在財報上,如今顧家集團及其一致行動人合計持有公司47.43%股權,而此次要接盤的主體將是美的集團實際控制人何享健之子何劍鋒,作爲此次要接盤的顧家家居的股份,起碼何劍鋒要至少出資60億元。一旦成功,那麼控制了盈峰環境等2家A股公司的版圖將再次擴大。

因爲涉及到易主事宜,公司已經於6日停盤,公告顯示,此舉是鑑於上述事項尚存在不確定性,爲避免造成公司股價異常波動,公司股票7日繼續停牌。而今日,也就是8日,顧家家居的股票依然處於停牌狀態。

作爲要易主的顧家家居是2016年登陸A股市場的,此前的前身是莊盛傢俱,在顧玉華兒子顧江生的手中逐漸做大。它也是國內老牌的傢俱運營商,在全球近2000家門店,是全球最大的軟體傢俱運營商之一。

2018年提出要10年推動公司營收和市值突破千億,當時來自美的集團的李東來掌舵,推動顧家家居大舉擴張。而這一年也是顧家家居併購的高峰,年內公司發起10餘起品牌併購,包括德國頂級沙發品牌RolfBenz99.92%股權、澳大利亞出口和零售傢俱品牌NickScali 13.63%股權、意大利高端沙發Natuzzi旗下納圖茲貿易(上海)有限公司51%股權、收購“牀墊第一股”喜臨門、璽堡家居51%股權等。

而其中喜臨門的併購最後未成功,原因是在2020年12月,顧江生在此次收購中涉嫌內幕交易股票被證監會調查。到2021年9月,證監會結案顯示,內幕交易事實不成立。但是,併購也失敗了。

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一系列併購案後,公司的市場地位一路上升,近幾年,公司的業績發展也非常穩定。2020年到2022年,公司的營收分別是126.66億元、183.42億元、180.10億元,而淨利潤分別是8.45億元、16.64億元、18.12億元,其中2020年淨利潤下降是因爲併購標的業績未達標導致的。

到了2023年前三季度,公司的營業收入、淨利潤分別爲141.36億元、15.01億元,同比增長2.72%、6.98%。雖然增速不快,但淨利潤超過15億元,仍然屬於盈利能力較強的。這樣發展穩定的公司,爲什麼要突然易主呢?

顧家家居基本上算得上是顧江生家族的“錢袋子”。作爲顧家家居的控股股東顧家集團,2019年底,直接持有顧家家居49.28%股份,而此外,顧江生父母顧玉華、王火仙持有TB Home Limited 100%股權,後者持有顧家家居26.33%股權。另外,顧家集團全資子公司寧波梅山保稅港區顧家投資管理有限公司(簡稱“梅山顧家投資”)持有顧家家居0.60%股權。總體算下來,這三方總共有持有76.21%的股份。

而後,公司在進行減持、套現和發行可交換債券下,減持了不少股份,包括2020年TB Home Limited 將所持顧家家居6%股權協議轉讓給百年人壽,又將5.01%股權轉讓給蕪湖建信鼎信投資管理中心(有限合夥),轉讓價格分別爲14.65億元、22.55億元。另外還在資本市場進行減持228.28萬股股票,套現約1.24億元。套現金額總共38.44億元。

並且還沒停下腳步,公司控股股東顧家集團也在減持,2020年資本市場減持980萬股股票,套現約5.32億元。向海通投融寶1號集合資產管理計劃協議轉讓5.06%股權,交易價格爲18.68億元。還發行可交換債券,規模達25億元。2020年可交換債換股2106.42萬股股票,總價爲9.94億元。2022年又換股854.10萬股股份,按照51元/股計算,金額爲4.36億元。還在市場上大宗減持1.97%的股權,套現8.01億元。

總額加起來,顧家集團及一致行動人在套現上的金額高達85億元,還有在上市後,公司的分紅高達40.76億元,其中顧家集團及其一致行動人獲得的分紅超過20億元。總額套現的金額超過百億元。

如今,顧家集團及其一致行動人合計持有顧家家居47.43%的股權,其中,約8%爲與交換債券交換的股份。但是,三季度財報上,顧家集團有47.47%的股份進行了質押,而TB Home Limited質押佔比更是達到82.28%。

已經減持套現加分紅超百億元,爲什麼顧江生家族依然缺錢呢?如果此次盈峰集團要獲得控制權,按照最低20%的股份來看,起碼要準備60億元,所以此次交易能成功嗎?