工行、建行加註 合肥超級獨角獸陽光新能源首輪估值超190億元

《科創板日報》3月26日訊（記者 餘詩琪） 剛登頂光伏“市值之王”的陽光電源（300274.SZ），給旗下的獨角獸又拉來了兩家重磅投資人。

3月25日，陽光電源發佈公告稱，其控股子公司陽光新能源通過增資擴股方式，引入兩家戰略投資者，分別是工融金投（北京）新興產業股權投資基金合夥企業（有限合夥）（以下簡稱“工銀金投”），和建信金融資產投資有限公司（以下簡稱“建信投資”）。

本次工銀金投和建信投資向陽光新能源合計增資5億元人民幣，其中 3946.33萬元用於新增股本，4.61億元計入資本公積。

這是陽光新能源首輪外部融資的第二次披露。一個月前，鐵基新能和富浙富創合計向陽光新能源增資3.47億元，當時陽光新能源每1元註冊資本對應價格爲人民幣 12.67 元。

此次工銀金投和建信投資的注資定價仍爲12.67 元/註冊資本。陽光電源的董秘辦公室相關工作人員對《科創板日報》表示，兩次引入投資者的定價是一致的，在公告中用了“加入輪”的表述，相當於是同一輪次。

前後一個月，陽光新能源累計獲得8.47億元增資，投前估值達到193.47 億元，成爲合肥地區的又一超級獨角獸。

工行、建行加註

吸引來的投資者都是“大玩家”。本次的工銀金投是由工銀資本管理、工銀投資控股的基金。工銀投資是中國工商銀行的全資子公司，註冊資本金120億元人民幣，爲目前註冊資本金最大的商業銀行債轉股實施機構之一。在2018年，工銀投資出資10億元，成立私募股權投資基金管理子公司工銀資本，開展資產管理、投資管理、投資諮詢等股權投資業務。

建信投資的背後則是建信信託，這是中國建設銀行投資控股的非銀行金融機構，擁有一、二級市場投資、服務信託、財富管理、不動產投資五大業務條線，截至2022年底，受託管理資產總規模達到1.5萬億元。

這也意味着，陽光新能源一下獲得了“工、農、中、建”四大行中兩家的私募子聯手“加註”。

一個月前的增資，則是安徽浙江省內兩大國資機構的合作。其中，鐵基新能成立於2023年12月，大股東安徽省鐵路發展基金股份有限公司持有其99.995%股份。官網顯示，後者爲安徽省投資集團控股有限公司控股子公司，是開展股權投資和基金投資管理的重要平臺，戰略定位爲“面向安徽、面向實業、面向上市公司”。

富浙富創身後的出資人，則囊括了富浙資本、建信領航、麗水市國有資本、松陽縣國有資本、浙江省鹽業集團等國資機構。其中第一大股東富浙資本，是由浙江省國有資本運營有限公司出資設立，主要承接“資本運作”和“戰略投資”兩大平臺功能。

四大行的私募子加上安徽、浙江省內國資，陽光新能源引入的首輪外部投資者都是“重量級”的。

IPO已啓動

首輪外部融資就吸引到“重量級”機構，和陽光新能源的背景分不開關係，它是陽光電源分拆出來衝刺IPO的子公司。

陽光新能源成立於2014年，主要負責陽光電源旗下的新能源電站項目，從事新能源電站的系統研發、項目開發以及系統解決方案銷售業務。截至2022年底，陽光新能源在全球累計開發建設光伏、風力發電站超3100萬千瓦，蟬聯光伏電站開發商（DBT）序列全球第一。

2023年1-9月，陽光新能源營收達到138.02億元，佔母公司總營收約30%；利潤總額8.35億元，佔比11.56%。

去年12月，陽光電源稱，擬啓動分拆陽光新能源至境內證券交易所上市的前期籌備工作。緊接着，陽光新能源就啓動了IPO輔導備案，輔導機構是國元證券。

且值得注意的是，在分拆的前一天，陽光電源還爲陽光新能源增資10億元（12.67 元/註冊資本），其中7892萬元用於新增股本，9.21億元計入資本公積。增資前陽光新能源的估值爲180 億元。

之後的幾個月裡，陽光新能源很快完成了首輪外部融資，引入這四家戰略投資者，定價與陽光電源去年的增資價格一致。

從公告信息來看，引入戰略投資同樣與陽光新能源的上市計劃有關。2月的增資公告披露，如果陽光新能源未能於交割日起36個月內實現被投資人一致認可的證券交易所受理的合格申報，投資人有權要求控股股東回購投資人要求其回購的股權。與此同時，陽光新能源各股東同意，應盡一切合理努力配合陽光新能源儘快完成合格上市。

不過，董秘辦公室相關工作人員對《科創板日報》表示，引入外部投資者對陽光新能源上市進度的影響無法判斷，暫時也沒有更多相關情況可以披露。

在2月底，陽光電源與投資者交流時表示，分拆子公司陽光新能源，旨在充分利用資本市場優化資源配置的功能，拓寬子公司的融資渠道，加速其發展並提升經營及財務表現，並進一步優化公司在新能源電站開發領域的佈局，強化公司新能源電站開發業務的市場優勢、技術優勢，實現資本增值。