公募基金三季報開始披露，華寶中證100ETF及聯接基金季報率先出爐

10月16日，華寶中證100ETF及其聯接基金髮布2024年三季度報告，這也是首份公募基金三季報。從季度內三個月的淨值增長率來看，所有基金的業績均在16%以上，而且季內獲得明顯淨申購。

華寶中證100ETF相關產品在市場的表現也是業內目前選擇通過公募基金參與投資的一個寫照，指數基金的發展讓管理人紛紛優化經營管理方式，減稅降費措施頻出。在業內看來，除了降低投資者成本之外，對於指數跟蹤誤差的約束也有積極影響。

三季度收益率均跑贏業績比較基準，單一投資者佔比近90%

10月16日，公募基金三季報開始公佈。與此前首發的基金三季報不同，這一次不再是一些債基或貨基先發，反而是年內大熱的ETF基金及其鏈接基金率先發布季度報告。

從產品結構來看，聯接基金就是將大部分基金財產投資於跟蹤同一標的指數的ETF。此次華寶中證100ETF聯接基金三季報顯示，投資於華寶中證100ETF的公允價值佔基金資產淨值比例爲94.58%。

因此，就業績的表現來看，對應指數的ETF及其聯接基金的業績差距不會太大，此次公佈的基金業績均在16%以上。

具體而言，華寶中證100ETF在過去三個月的淨值增長率錄得17.99%，相比於業績比較基準收益率16.66%跑贏1.33個百分點；聯接基金的業績當中，A類份額季內實現16.28%的淨值增長率，C類份額實現17.22%的淨值增長率，也都跑贏業績比較基準收益率。

這也進一步加深市場對此類基金的好感。三季報顯示，華寶中證100ETF及其聯接基金在季內均出現了非常明顯的淨申購。其中，華寶中證100ETF季內獲淨申購24.58億份，華寶中證100聯接A獲淨申購9.70億份，C類份額基金獲淨申購6.23億份。

對於報告期內的基金投資運作，基金經理陳建華在季報總結中指出，穩增長政策持續發力，特別是房地產和資本市場領域政策出現重要調整。9月24日有關降準、降息以及結構性政策的推出，爲市場提供流動性支持、穩定信心等方面做了強化。

就三季度內的指數表現來看，他總結道，券商、房地產、商業貿易、休閒服務等行業表現較好，採掘、公用事業、農牧漁以及銀行等行業漲幅相對小。從指數表現看，大小風格指數聯袂上漲，中證100指數和滬深300指數爲代表的大盤藍籌股指數分別上漲16.66%和16.07%。他還表示，後期將繼續運用技術手段降低衝擊成本和減少跟蹤誤差。

寬基ETF市場競爭激烈，管理人持續下調產品費率

華寶中證100ETF的業績以及投資人的申贖情況，體現出目前市場對於寬基指數ETF的一種態度——重視指數，淡化個股波段交易等，逐漸成爲投資人蔘與市場的一種主流方式。

記者注意到，今年三季度內，指數基金髮行活躍。Wind統計顯示，季內成立的ETF有35只，其中絕大多數爲寬基ETF，除了近期關注度高的各中證A500ETF，像滬深300、中證500、上證50等指數均有多家基金公司發佈新品ETF進行跟蹤。

但另一方面，這也使得國內市場中的ETF同質化嚴重，不少指數掛鉤的ETF數量衆多，而基金公司也在積極搶佔市場資源，其中一項措施就是下調產品的費率。尤其是在近期的基金公告當中，有關ETF調降費率的消息頻繁出現。

繼國泰基金、華夏基金調低旗下ETF及聯接基金等產品的管理費率、託管費率等費率後，10月14日，博時基金創業板ETF及聯接基金官宣降費。今年下半年以來，已有國泰基金、天弘基金、南方基金、易方達基金等多家基金管理人旗下指數基金產品宣佈降費。

10月16日，有公募界人士在同《每日經濟新聞》記者微信交流時就表示，對於外界所謂機構降費是爲了打價格戰的說法，並非沒有道理，畢竟費率的降低對於投資者的成本管控更加有效。但他也提出，其實對於機構來說，這樣做更有益於指數跟蹤的誤差減小。

記者注意到，就目前的ETF市場來看，的確有不少規模較大的寬基指數ETF管理費率依然高企，像一些規模較大的滬深300ETF的管理費在0.5%左右。

“實際上，ETF比拼的一大關鍵在於跟蹤誤差，爲了保持對指數高度的擬合，基金資產的穩定至關重要。實施降費也是爲了更方便地擬合指數，平滑規模的變動風險。特別是對於規模較大的ETF來說，降費不僅有利於其更好地與國際主流管理方式接軌，也能夠讓基金的跟蹤誤差進一步減小。”上述業內人士坦言道。