富坦穩月收 價值行情啓動別落後
據悉拜登團隊正準備繼續推動下一輪基礎建設和刺激計劃，在不斷釋出的政策利多之下，華爾街機構紛紛上調美國經濟展望，預期景氣將自2021年中加速復甦，專家表示，此波經濟恢復將由消費需求帶動，有很高機會呈現v型反彈，看好景氣循環和價值股的後續表現，有望接替成長股的多頭火車頭地位。
受政策前景帶動，本週美國5年期通膨損益平衡率升至2008年以來高點的2.6%，雖然市場預期聯準會短期不會收緊政策，但通膨的上行壓力仍推升2023年啓動升息的預期，財富管理中心表示，市場需留意長期低迷的通膨反彈風險，考量殖利率維持上行趨勢，今年上看1.8%～2%水準，建議投資人可適度調整手中的債券型基金部位，靠向短存續期間，或轉換至平衡型基金，降低利率彈升風險。
檢視理柏美元平衡混合型基金，屬於聚焦美國市場的股債平衡型基金，其中富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金三月以來上漲逾3%，今年來上漲逾5%，均於同類型基金中表現最佳，而主動靈活的投組調整，正是能掌握近期價值補漲行情的關鍵，該檔基金自去年五月起，就逐步加碼股票，佈局評價面具有吸引力的標的，尋求景氣復甦後的價值補漲機會，持有的金融股如摩根大通，在今年第一季恢復實施庫藏股，並將於2021年維持股利發放，今年來股價上漲逾兩成，去年底加碼的能源巨頭雪佛龍，截至三月來也上漲逾三成，該基金視景氣循環調整資產組合，目前採取70:30的股債配置，參與復甦期間的多頭行情，此外該檔基金2020年年化配息超過6%，創造資本成長回報的同時，也維持優異的高配息水準。
理財專家建議，希望創造穩定月配息收入的投資人，可適時調整單一資產配置的債券型基金，考量利率來到歷史新低，可部分轉換至平衡型基金，降低利率的彈升衝擊，一方面可廣納股利與債息，並藉由以穩健的方式參與經濟復甦後的價值補漲行情。
美元平衡混合型基金績效與年化配息率
資料來源：理柏資訊，原幣計價總報酬（2021/1/31～2021/3/12），年化配息率資料爲2021/1、*2020/12。（圖 / 記者李錦奇製表）