富豪戶擁抱基金、海外債 存款部位已連五個月走低

金管會統計至今年9月底，12家國銀管理富豪戶資產（AUM）攀升到1兆2,768億元，月增358億元，存款部位已連五個月走低。 聯合報系資料照

金管會統計至今年9月底，12家國銀管理富豪戶資產（AUM）攀升到1兆2,768億元，月增358億元，存款部位已連五個月走低，佔比降到47.9%的逾兩年低點，轉抱基金與海外債，各佔13.9%與13.5%，續攻史上新高紀錄，金融圈正密切關注11月美大選對富豪戶風險偏好的影響。

一家承辦富豪戶財管的銀行主管說，9月美啓動降息，美國經濟數據也比預期佳，美股反彈，風險性資產又活起來，美債10年期殖利率在近4%高檔盤旋，使富豪戶「大砍存款，續擁抱基金、海外債」。

四大國銀承辦高資產客戶財管業務概況 圖／經濟日報提供

10月美債10年期又站上4%，11月又有美國大選，已觀察到部分富豪戶趁10月行情走揚，開始獲利了結，第4季富豪戶資產配置可能隨時改變。

富豪戶風險偏好是穩健，要求合理利潤，但波動度控制則要最低。該主管說，股票與債券呈現負相關，相互搭配才能消除波動，股債各半的資產配置應最妥適。

據金管會今年9月底數據，富豪戶資產配置版圖中，存款佔比降到47.9%的26個月低點，月減0.2個百分點已連五個月走低，顯示降息潮來臨，已讓富豪戶暫時撤守存款。

配置基金、債券佔比各是13.9%及13.5%，同續寫史上單月新高，各月增0.2及0.4個百分點，配置債券月增額超過基金，顯示部分富豪戶可能趁9月美國降息前、先搶一波佈局高息海外債。

銀行局副局長林志吉說，市場降息預期下，富豪戶資金從存款移往固定收益類商品做配置，包括債券、或保本型境外結構型商品等。若拉長一年來看，去年9月配置存款佔比51.6%，隨後呈緩步下滑，顯示市場降息預期逐步發酵。

另一家銀行主管說，存款增減除利率環境改變外，也涉及各銀行開發新戶的強度，及舊戶維護或滲透的多寡。

如9月富豪新戶月增411戶，AUM月增358億元，平均每戶AUM月增額僅0.87億元是近八個月低點，銀行圈調查後發現，9月市況轉佳，部分富豪戶將資金轉公司認股、辦現增等短期資金調度，使AUM月增額較低。

金管會是在2020年7月起陸續覈准本國銀行開辦高資產客戶財富管理業務，如今該業務邁入第四年，總資產規模已攀升到1兆2,768億元，是剛開辦該項業務、2021年底資產規模2,077億元的6.15倍，顯示各銀行爭搶富豪戶大餅。