發售首日募資超200億，8家銀行代銷中證A500場外基金

首批20只中證A500場外指數基金近日迎來熱銷。

第一財經獲悉，10月25日，20只場外指數基金中有16只由銀行渠道代銷，託管行包括中國銀行、農業銀行、交通銀行、建設銀行、工商銀行五大國有行，以及全國大型股份制銀行招商銀行、興業銀行、平安銀行，其中招商銀行代銷6只，工商銀行代銷3只，平安銀行代銷2只，其餘銀行均代銷1只產品。

從發售“戰績”來看，16只由銀行代銷的場外基金在發行首日共計募集資金超過200億元。代銷銀行方面對記者表示，當天收盤後仍有資金在認購。

這波“9·24”行情以來，投資者興趣高漲，市場超前火熱，不少銀行藉助牛市行情代銷含權類產品。業內人士認爲，銀行跟進這輪牛市增加相關產品代銷或能一定程度上緩解息差壓力，不過代銷“以量補價”的策略帶動成效並不能長久持續，在行業發展速度趨緩的當下，供給端的優化是重中之重。

銀行發力中證A500場外基金代銷

“9·24”行情剛滿月的首日，投資者熱情延續到了中證A500場外基金產品認購上。10月25日，20只中證A500場外指數基金集體發售。20只中有4只採取券商結算模式，16只由銀行渠道代銷。

記者從銀行代銷渠道方瞭解到，截至當天收盤，16只銀行代銷的場外基金在發行首日共計募集超過200億元，盤後仍有資金在認購。

就25日的“戰績”表現來看，銀行代銷渠道中，泰康中證A500ETF聯接基金募集資金55億元，該基金提前結束募集。廣發中證A500場外基金募得29億元，其餘募集資金靠前的產品還有景順長城、嘉實、易方達中證A500基金等，均超過10億元。

從渠道方表現來看，募集資金額度最高的是招商銀行代銷的6只場外基金，當天募資近百億元，約爲當天總募資額度的一半。銀行業內人士對記者表示，中證A500場外指數基金具備一定優勢，指數覆蓋A股核心優質資產，行業分佈較爲均勻，此外綜合費率較爲優惠，加上部分產品有高頻度分紅的優勢，吸引了不少投資者進場。

這一批次的中證A500場外指數基金中，產品費率最低的是華泰柏瑞中證A500ETF聯接A，綜合費率爲0.7%，但也有價格稍高的產品，中歐中證A500指數發起A綜合費率達到1.40%。

分紅規則方面，部分中證A500指數基金設置了季度分紅評價機制，即每季度最後一個交易日對基金相對業績比較基準的超額收益率以及基金的可分配利潤進行評價，在符合基金收益分配條件下，可安排分紅。也有部分聯接基金採用月度分紅評估機制，例如華泰柏瑞中證A500ETF聯接基金。

除了上述分紅機制外，一些銀行在銷售中證A500場外指數基金時，也推出了一些優惠政策，如招商銀行對代銷的中證A500指數基金A份額實施買入費率一折的政策，以吸引投資者。

銀行中收業務參與“牛市”

銀行成爲中證A500指數首輪募集最大贏家，此前已有跡可循。事實上，今年以來，銀行代銷便逆勢發力，尋找多元的業務增長點，包括優化供給端、降低交易費率、提升用戶體驗等。

自“9·24”行情啓動以來，銀行加大力度發展代銷業務，除代銷基金火熱外，銀行代銷理財也隨這波行情發生變化。

記者從多家銀行網點了解到，隨着這波牛市行情熱度不減，不少銀行代銷渠道將含權類產品擺上貨架，除了前述中證A500場外基金外，含權類理財也被推至“C”位。部分銀行網點理財經理對記者表示，最近前來購買含權類基金、理財的客戶不少，大多都是希望借道第三方渠道加入牛市的投資者，對前來諮詢的客戶，銀行也會增加推薦投向股票市場的理財產品。

“9月底至今，每天都能賣出不少含權類產品，最多的一天大概達到300萬元，好幾位客戶認購大幾十萬元產品，最多的有近100萬元，比上半年情況好轉不少。”一位股份行理財經理對記者表示。

近期火熱的市場行情與上半年形成鮮明對比，銀行代銷業務也越發火熱。一位銀行業內人士對記者表示，預計隨着市場行情不斷轉好，投資者認購代銷理財、基金規模將不斷增加，有望支撐銀行中間業務收入出現小幅回暖，或能一定程度上緩解息差壓力。

受“報行合一”、減費讓利、資本市場低迷等因素影響，上半年商業銀行代銷業務表現低迷。根據A股42家上市銀行半年報數據，合計實現手續費與佣金淨收入約4000億元，較去年同期下降12%。比如招商銀行上半年手續費及佣金淨收入383.28億元，同比下降18.61%，其中代銷保險及代銷基金業務均出現同比雙位數下滑。

當前，銀行業代銷仍面臨較大挑戰。業內人士指出，在行業增長放緩的背景下，優化產品供應端顯得尤爲關鍵，“代銷‘以量補價’的策略帶動成效並不能長久持續，在行業發展速度趨緩的當下，供給端的優化是重中之重。”

前述人士稱，供應端的優化不僅僅體現在產品推薦的多樣化上，更重要的是要將資產配置的理念整合其中，使得基金銷售服務逐漸轉變爲投資顧問的角色。