“ETF深觀察——E起說”開放麥總決賽成績出爐

21世紀經濟報道記者孫燕 廣州報道

12月12日，“E起說·開放麥”總決賽在廣州舉行。本次活動是由南方財經全媒體集團主辦、21世紀經濟報道承辦的“南方財經國際論壇2024年會”的一部分。

南方財經全媒體集團黨委副書記，副總經理楊雲飛在致辭時表示，本次“E起說·開放麥”活動，21世紀經濟報道創新性地將行業內持牌人員組織成一股重要的內容生產力量，產出了一大批有思想、有溫度、有品質的短視頻作品。與此同時，一大批擅長傳播有料、有用、有趣ETF知識的投顧人員，也走到了臺前。

專業爲王

自2004年國內首隻ETF成立以來，我國ETF已形成萬億級大市場。2024年，權益類ETF規模先後突破2萬億元、3萬億元大關，被動指數型基金（含指數增強型基金）持有A股市值也首次超過同期主動權益類基金的總市值。

在這一背景下，由21世紀經濟報道發起的“E起說”ETF個人演講比賽於2024年4月開始，經過初賽、複賽的層層篩選，最終有16名券商投顧進入到了總決賽環節。

總決賽以“價值中國A500”爲主題。經過激烈的角逐，6家券商、8位投顧載譽而歸。

國海證券、光大證券、華福證券、興業證券、東吳證券、華鑫證券獲得“21世紀卓越ETF投顧人才培養案例”。

五位投顧獲得“21世紀卓越 ETF投顧案例”，分別是光大證券吳鬱然、華福證券韓德龍、東吳證券萬鵬、華福證券王小昕、東吳證券吳清。

三位投顧獲得“21世紀人氣ETF投顧案例”，分別是興業證券寧真、華福證券肖小釵、華福證券李佳。

“大家在說其他段子的時候比較順手，但在提到指數和產品的時候多少有一些緊張。這背後有一個原因：大家的演講都能嵌入A500指數的價值和特色，但整體專業性還需要加強。”博時基金指數與量化投資部總經理兼投資總監趙雲陽稱，只有提升專業性，深入掌握產品核心價值，才能在和投資者互動時把專業知識用客戶易於接受的、有趣的形式講出來。

華安基金指數與量化投資部副總監蘇卿雲建議，投顧在向投資者介紹ETF產品時，可以在兩點上加以拓展：一是ETF適合什麼樣的投資者；二是ETF適合什麼樣的投資策略。“隨着ETF的數量越來越多、規模越來越大，對於很多投資者以及投顧而言，急需解決的問題是怎麼樣更好使用ETF、怎麼樣讓ETF爲投資者所用。”

ETF投顧大勢所趨

國金基金總經理助理兼量化投資中心總經理姚加紅在主題分享時表示，無論國外還是國內，被動投資都是大趨勢，甚至代表未來的方向。其中，A股市場Alpha空間大，有利於指數增強策略。“未來我們的重心是主動量化、指數增強各佔一半。”

“現在整個隨着公募基金產品費率降低以及存量規模的增長。必須要尋找新的模式，和投資者的利益進行綁定。”銀河基金量化與FOF投資部負責人黃棟表示。

黃棟認爲，首要是要做好資產配置。從“投”來說，可以從動態化、多元化、smart β策略增強α三方面着手，並且三者都可以通過ETF幫助實現。從“顧”來說，現在很多投資者把週期性波動或者偶然性當作了收益，忽視了這種波動下面的趨勢性，但其實這種趨勢性纔是投資者應該去追求、把握的重點。

“不同於主動基金的信息披露規則，指數基金經理在指數的投資上更加透明。指數基金經理、投顧、銷售和客戶站在同一側，可以把最底層對投資策略的認知、投資方式傳遞給投資者，讓投資者有更大的獲得感。”中歐基金指數基金經理宋巍巍表示，指數基金或是ETF的管理費和託管費用都更低，在成本上優於主動基金，而且更加透明，指數產品的交易便利性無論對於長線投資或是短線投資，都可以更好匹配客戶需求。

“團隊在嚴格遵守指數化投資原則的前提下，持續探索可複製、可持續、可系統化實現且風險可控的收益增強方法。”易方達基金指數研究部總經理龐亞平在主題分享時表示，指數投資比拼的就是一個長期投資，是綜合運營的實力。

“我們對ETF理解的範圍正在逐步地拓寬。在海外市場主動型股票、主動型債券都可以被納入ETF，用更高的流動性、更低的成本去爲投資者服務。”摩根資產管理（中國）副總經理郭鵬表示，海外市場主動型ETF總規模已經達到1萬億美元，比重越來越大，成爲不可忽視的品種。