ETF基金週報丨持續“吸金”，多隻中證A500ETF上週獲資金淨流入排名居前
一、證券市場回顧
南財金融終端數據顯示，上週（10月28日—11月1日，下同），上證綜指周內下跌0.84%，收於3272.01點，最高3340.46點；深證成指周內下跌1.55%，收於10455.5點，最高10729.57點；創業板指周內下跌5.14%，收於2123.74點，最高2239.26點。在全球市場中，大部分主要指數下跌。納斯達克綜指下跌1.5%，道瓊斯工業指數下跌0.15%，標普500下跌1.37%。亞太地區，恆生指數下跌0.41%，日經225指數上漲0.37%。
二、ETF市場表現1、股票型ETF整體市場表現
上週股票型ETF周度收益率中位數爲-1.58%。其中按照不同分類，規模指數中國泰中證500ETF周度收益率最高，爲0.54%；行業指數中南方中證全指房地產ETF周度收益率最高，爲6.36%；策略指數中華安中證500低波ETF周度收益率最高，爲1.18%；風格指數中浙商之江鳳凰ETF周度收益率最高，爲1.33%；主題指數中嘉實中證稀土產業ETF周度收益率最高，爲8.4%。
2、股票型ETF漲跌幅排行
上週股票型ETF漲幅最高的5支ETF及其收益率分別爲：嘉實中證稀土產業ETF(8.4%)、富國中證稀土產業ETF(8.38%)、稀土ETF(8.38%)、易方達中證稀土產業ETF(8.33%)、南方中證全指房地產ETF(6.36%)。詳情見下表:
上週股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分別爲：鵬華科創板新能源ETF(-7.56%)、華夏創成長ETF(-6.25%)、易方達上證科創板100增強策略ETF(-6.08%)、招商中證科創創業50ETF(-6.07%)、易方達中證科創創業50ETF(-6.07%)。詳情見下表:
3、股票型ETF流動性
流動性方面，上週股票型ETF市場日均成交額減少14.3%，日均成交量增加0.8%，換手率減少0.08%。
4、股票型ETF資金流向
上週股票型ETF資金流入最多的5支ETF及其流入金額分別爲：國泰中證A500ETF(流入58.62億元)、富國中證A500ETF(流入32.63億元)、摩根中證A500ETF(流入26.29億元)、景順長城中證A500ETF(流入24.07億元)、南方中證A500ETF(流入19.11億元)。詳情見下表:
上週股票型ETF資金流出最多的5支ETF及其流入金額分別爲：易方達滬深300ETF發起式(流出83.03億元)、南方中證1000ETF(流出68.77億元)、易方達創業板ETF(流出63.76億元)、南方中證500ETF(流出56.52億元)、易方達上證科創板50ETF(流出41.97億元)。詳情見下表:
三、ETF融資融券情況
上週股票型ETF融資餘額由前一週的583.608億元下降至556.374億元，融券餘量由前一週的16.426億份提升至18.54億份。其中周內融資買入額最高的ETF爲華夏上證科創板50成份ETF，買入總額爲13.69億元；其中周內融券賣出量最高的ETF爲南方中證1000ETF，賣出總量爲0.32億份。
四、ETF存量市場情況
上週市場上存量ETF共計1004只，其中股票型ETF805只，債券型ETF20只，貨幣型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF135只。
基金規模方面，上週ETF市場總規模達到35172.93億元，較前一週減少706.49億元。其中，股票型ETF爲27551.26億元，債券型ETF爲1442.29億元，貨幣型ETF爲1580.54億元，商品型ETF爲746.06億元，跨境型ETF爲3852.78億元。
上週股票型ETF的存量數量、規模分別佔比整個ETF市場的80.2%、78.3%，股票型ETF爲ETF市場上規模最大的種類。聚焦股票型ETF，總規模較前一週減少728.34億元。其中按照不同分類，規模指數中國泰中證A500ETF周度基金規模增幅最高，爲58.62億元；行業指數中匯添富中證主要消費ETF周度基金規模增幅最高，爲4.25億元；策略指數中國泰上證國有企業紅利ETF周度基金規模增幅最高，爲0.35億元；風格指數中浙商之江鳳凰ETF周度基金規模增幅最高，爲0.0億元；主題指數中稀土ETF周度基金規模增幅最高，爲3.86億元。
五、ETF發行與成立
上週無新ETF發行；有4只新ETF成立，爲：南方中證半導體行業精選ETF、銀河上證國有企業紅利ETF、易方達中證光伏產業ETF、匯添富中證全指軟件ETF。
六、機構觀點海通證券：“國九條”發佈後編制的第一隻重要寬基指數，中證A500指數備受關注
海通證券指出，中證A500作爲 “國九條”發佈後編制的第一隻重要寬基指數，在9月23日發佈至今備受關注。從絕對和超額收益拆解看，中證A500的收益主要來源於行業配置中的低配金融、低配日常消費和高配信息技術板塊，以及風格配置上的大市值、高估值和高盈利偏好。總的來說，我們認爲，中證A500對標國內的滬深300和中證800，以及美國的標普500。在大市值和高流動性的基礎上，加入了行業均衡、ESG、互聯互通等多個條件，使得指數更加全面和細緻，風險收益表現更好、更具市場代表性，滿足“核心資產”與“新質生產力”的雙輪驅動需求。
天風證券：A500指數具備行業中性特徵
天風證券認爲，行業更均衡是A500和滬深300的主要區別，而A500這類具有行業均衡特點的指數長期能跑贏純市值篩選的指數是一個數學問題：波動是一種收益的損耗，行業均衡配置則是減小波動損耗的好方法。我們隨機模擬發現，行業均衡組合回撤優於不均衡配置組，長期表現佔優。另外，從行業自下而上選龍頭能一定程度上抵消單純按市值篩選造成的“高吸低拋”。A500的行業中性特徵使其長期或有更好的回撤和超額表現，這一表現也能帶入任何以其爲股池的增強策略，無論是在其中篩選紅利、成長、價值或者主題策略。