對價127億！華泰證券完成AssetMark出售

7.68億美元買入，17.93億美元（約合人民幣127億元）出售，華泰證券將AssetMark Financial Holdings, Inc.（簡稱“AssetMark”）賣了個好價錢。

9月5日晚間，華泰證券公告稱，其出售所持統包資產管理平臺AssetMark全部股權已完成交割，最終交易對價爲17.93億美元。該公司將不再持有AssetMark股權。華泰證券半年報顯示，2014年上半年，AssetMark共實現淨利潤5.09億元人民幣。

此前華泰證券就表示，此次出售所得現金，將用於補充營運資金以及其他一般公司用途。業內人士指出，該交易幫助華泰證券實現了較高的投資回報，一方面有利於公司利益和股東利益最大化，另一方面有利於其進一步優化資產和資源配置，拓展未來業務佈局。

四個多月火速完成交易

今年4月26日，華泰證券突然公告，經董事會審議通過，擬以直接協議方式出售所持美國控股子公司AssetMark Financial Holdings, Inc.全部股權。這筆股權約佔AssetMark已發行普通股的68.4%，且在交易完成後，AssetMark將從紐交所退市並取消註冊。

如今僅過去不到五個月時間，華泰證券就宣佈，本次交易全部交割條件均已滿足，該事項已於紐約時間2024年9月5日完成交割，最終交易對價爲17.93億美元。華泰證券自此不再持有AssetMark的任何股權。

根據此前公告，本次交易完成後，華泰證券獲得的17.93億美元現金，將用於補充公司營運資金以及其他一般公司用途。而華泰證券2024年有望從本次交易中實現的收益預計約爲7.96億美元，將大幅增厚2024年業績。

對國際業務有何影響

華泰證券此前曾透露，出售AssetMark主要是綜合考慮當前統包資產管理平臺行業的競爭格局，以及自身國際業務進一步發展的需要。

“本次出售所持AssetMark的全部股權，有助於公司實現較高的投資回報，有利於進一步優化資產和資源配置，實現投資收益和股東回報最大化。”華泰證券強調。

自2016年被華泰證券以7.68億美元收購以來，AssetMark的經營發展便穩步提升，並於2019年7月在紐交所上市。據華泰證券2023年年報，AssetMark平臺在美國統包資產管理平臺領域領先，2023年營收、淨利潤分別爲37.91億元和8.63億元，同比增長23.59%、27.26%。

而華泰證券2023年國際業務全部收入爲79.26億元，相當於AssetMark幾乎貢獻了華泰證券國際業務的半壁江山。

截至2024年上半年末，AssetMark平臺資產總規模1193.87億美元，行業排名前列；總計服務9245名獨立投資顧問，其中管理500萬美元以上資產規模的活躍投資顧問3238名；總計服務的終端賬戶覆蓋了26.13萬戶家庭。

不過，東吳證券非銀首席分析師胡翔提到，2023年6月30日至2024年4月30日，AssetMark股價漲幅15.88%，並於2024年4月9日達到歷史最高價，華泰證券當前出售股權有望最大化獲取投資收益，爲其業績提供較好支撐。

收購目的達成了嗎？

華泰證券此次交易的對手方是美國一家領先的私募股權投資公司GTCR LLC下設的特殊目的公司Merger Sub。

據介紹，GTCR LLC是一家領先的私募股權投資管理公司以及於美國證監會註冊的投資顧問，投資領域主要爲商業和消費服務、金融服務與科技、醫療、TMT公司，GTCR LLC的基金管理規模超過百億美元，財務狀況、資信情況良好。

而AssetMark是美國領先的統包資產管理平臺，作爲第三方金融服務機構，爲投資顧問提供投資策略及資產組合管理、客戶關係管理、資產託管等一系列服務和先進便捷的技術平臺。

2019年7月，AssetMark在美國紐約證券交易所完成掛牌上市。2021年7月，AssetMark完成對Voyant的收購，進一步優化技術平臺及運營環境，保持在統包資產管理平臺領域的領先地位。2022年12月，AssetMark完成對Adhesion Wealth的收購，持續打造領先的業務模式和先進的技術平臺。

事實上，這樁交易來得實在有些突然。畢竟在今年3月29日發佈的2023年年報中，華泰證券還寫道，“AssetMark將持續關注優質的戰略併購契機，推動外延式增長。”

那麼，華泰證券爲何突然決定出售Assetmark，先前收購的目的達到了嗎？西部證券分析師周雅婷分析認爲，華泰證券之前收購AssetMark，主要是爲了“拓展投資管理服務能力的機會，以及建立世界水平技術解決方案的潛力”。目前該國際業務收入佔比從2017年的8%提升至2023年的22%，預計已基本實現收購戰略目標。

責編：楊喻程

校對：趙燕