第一金尤昭文：債買長天期

尤昭文表示，股票採選擇性配置策略，由於股市受惠評價調整空間有限，多數股票市場評價已高於十年平均，處於相對合理區間，以及AI產業受惠趨勢需求、傳統股票市場旺季等，隱憂則是全球處於高利率的負面影響陸續顯現，如企業獲利衰退、破產倒閉；民間消費力道減緩，違約率攀升；政府利息支出攀高，排擠正常支出等。

臺股方面，第一金投信表示，全球經濟循環階段分歧持續擴大，臺灣科技產業獲利處於復甦成長循環，半導體庫存調整告一段落，生成式AI、HPC、汽車電子、特殊應用晶片（ASIC）／矽智財（IP），及AI雲端將是後續相對看好產業，研判第二季半導體庫存全面調整到位，AI手機及PC的全面應用上路，有助半導體產業邁向復甦成長循環。

債券部分，尤昭文指出，分批佈局長天期債券，由於貨幣緊縮空間有限、長天期債券殖利率已反映未來兩年降息預期，價格波動受預期調整轉趨劇烈，建議以分批進場方式佈局，加上通膨逐漸降溫，只是高利恐怕影響企業與政府的償債能力，信評調降將對債券價格造成明顯影響，尤其新興市場債影響較明顯，如中國債券近期受房地產相關債券拖累整體表現，建議減碼或採選擇性配置。