哆啦A夢的放大燈！基金醫生：這支指數十年滾動報酬率衝破258％

歲末年終，上班族最期待抽中大獎或領到豐厚獎金，無論金額多寡，馮志源建議，只要選對高成長投資標的，並遵循巴菲特的「滾雪球」投資哲學，以「夠溼的雪」（高報酬標的）搭配「夠長的坡道」（時間），資產就能隨時間越滾越大，發揮複利效應。

以復華美國標普500成長(00924)追蹤的「標普500成長指數」爲例，20年(2005至2024年)來短中長期績效都相當犀利，近5年、10年、20年累計報酬率分別爲109.7%、265.1%、603.6%；近5年、10年、20年的年化報酬率則分別達15.9%，13.8%、10.2%，中長期年化報酬率均爲二位數正成長，展現穩健的長期增值實力。

即使不是從2005年開始投資，而是中途進場，也能透過「滾動報酬率」（Rolling Return）衡量不同時點的投資績效，避免數據偏誤。過去20年來，任一月底進場投資標普500成長指數，每月滾動計算，持有1年的平均滾動報酬率爲13.2%，3年上升至41.3%，5年更攀升至87.5%，而10年則高達258.3%，是持有1年的近20倍，3年的6倍以上，5年的近3倍之多！顯示投資時間越長，資產增值效果越顯著，印證了「雪球效應」的威力：選對標的並給它足夠的時間，資產就能越滾越大。

資料來源：Cmoney。

馮志源強調，好的投資商品至關重要，因爲它們能夠長期穩健向上成長，持有時間越長，獲得的報酬率就越顯著。以00924追蹤的標普500成長指數爲例，20年來的歷史數據證明其表現不僅穩健，更具驚人的「鈔能力」，充分展現出選對投資標的之重要性。

同時他也建議，透過定期定額搭配單筆投資，進一步放大資產，舉例來說，若從20年前開始每月定期定額3,000元投資標普500成長指數，5 年、10年、15年、20年的累計報酬率分別爲54%、139%、275%及408%。若改爲第一年先投入100萬元做「起始投資」，之後每月再投入1萬元定期定額，報酬率更能大幅提升，5年累計報酬率將由54%提升至95%，10年可達219%，20年更可高達536%！

馮志源提醒，錯過了之前的20年，現在投資還來得及！

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