《產業分析》川普2.0迴歸震撼彈 臺系IC設計業者全線備戰！

分析師指出，美系IC業者如高通（Qualcomm）的主要投片地點集中在臺灣與韓國。儘管美國亞利桑那州的晶圓廠即將量產，但美國本土以外的晶圓代工比重仍然偏高。如果川普當選，可能推動對非美製造產品課徵關稅政策，進一步壓縮全球IC設計產業的獲利空間。由於美國本土晶圓代工產能有限，但消費市場規模龐大，這將使IC設計廠商面臨更大挑戰。

法人進一步分析，美系與臺系廠商在不同領域的佈局各有優劣。在類比IC領域，美系廠商德州儀器（Texas Instruments）與亞德諾半導體公司（Analog Devices）具有明顯的領先地位，而臺系廠商則以矽力（6415）和致新（8081）爲代表。然而，在美國市場需求擴大或貿易政策轉變時，美系廠商受惠的程度較高。同樣地，在功率半導體領域，美系廠商如安森美半導體（onsemi）和美臺半導體（Diodes）憑藉技術優勢和市場份額佔有重要地位，而臺系廠商如臺半（5425）和強茂（2481）的相對競爭力則較爲有限。

在驅動IC領域，臺系廠商如聯詠（3034）和奇景光電佔據主導地位，美系廠商的佈局則相對較少，因此受惠程度有限。至於網通IC與手機應用處理器領域，美系廠商博通（Broadcom）與高通，以及臺系廠商瑞昱（2379）和聯發科（2454）競爭激烈，未來的競爭優勢取決於亞利桑那州晶圓廠的投片進度。射頻IC方面，美系廠商如Qorvo和思佳訊（Skyworks）因技術領先而受惠更多，相比之下，臺系立積（4968）則面臨更大挑戰。在中央處理器領域，美系廠商英特爾（Intel）和超微（AMD）擁有絕對優勢，臺系廠商在此領域並無顯著佈局。

整體而言，美系廠商在類比IC、功率半導體及射頻IC領域的受惠程度較高，尤其是在自有晶圓代工廠的支持下，具備市場優勢。臺系廠商則需密切關注未來政策變化，靈活調整生產佈局，尤其是能否在亞利桑那州投片，將成爲影響競爭力的關鍵因素。

此外，選前的不確定性壓抑了股市表現，但選後，市場將重新聚焦於聯準會的降息循環，以及經濟成長與通膨等基本面指標。如果川普的政策強化保護主義，全球供應鏈或將重組，美系IC設計廠商可能加速本土生產，而臺系廠商則需重新評估供應鏈策略，包括將部分產能移至具貿易優勢的地區，以降低潛在的關稅風險。這些變化將對IC設計產業的成本結構及全球競爭格局帶來深遠影響。