操盤心法-中性持股過年 年後隨勢調整
加權指數1140121(日線圖)
盤勢分析:臺股元月中再度轉弱、回測半年線,所幸美國通膨降溫,聯準會理事華勒放鴿,美10年公債殖利率由4.8%拉回,摩根大通、高盛和美銀等均交出亮眼財報,激勵美股反彈,加上臺積電(2330)2024年第四季財報及2025年第一季展望優於預期,臺積電守住季線反彈轉強領攻下,大盤低檔力守22,500點上下和半年線反彈,彈回23,000點及月線、季線上,不過隨着川普上任及春節長假將至,市場追價意願不強,反彈成交量萎縮。
上週周K線收帶612點下影線的小紅線,顯示22,500點具支撐,日RSI和9日KD值低檔略轉折交叉向上,短線轉強,但就中期而言,通常轉強需月線轉上升助漲、9周KD值向上開口放大及月均量回升助漲。目前月線和季線走平於23,000點至23,100點間,並明顯轉多頭排列,周RSI和9周KD值雖在50以上略轉折交叉向上,但趨勢也偏向走平,月均量走低,多頭攻堅力道不足,仍需震盪補量消化23,500點至24,000點壓力。
臺股年線和2年線都扣抵低指數區上升,中長多格局不變,但9月KD值仍修正,持續24,416高點拉回調整走勢。大盤自去年10月後至今在22,000點至24,000點間震盪,月K線攻過23,500以上都拉回留上影線,拉回22,500點以下就反彈,預估元月K線收帶上下影線的小紅線,月RSI及9月KD值收斂轉折,中長期也呈現盤整待變走勢,需9月KD值交叉向上,纔是中長期轉強挑戰高點訊號。
臺積電元月創1,160元新高價,帶動電子類股指數領先創1,345點新高點,9月KD值已略轉折交叉向上轉強。臺積電2025年資本支出高於市場預期,因應市場強勁需求,將在臺灣多個地點擴大先進封裝設施,營運展望正向,根據Factset最新調查,2025年EPS預估上修至59.66元,較2024年成長31.8%,臺積電的9月KD值上升至80以上鈍化,不管基本面和技術面都強勢,以臺積電爲首的AI相關族羣仍是臺股攻堅指標。
操作建議:封關前賣壓減緩,費半指數短中期轉強,川普就任首日並未立即開徵關稅,強化臺股短線反彈力道,短線大盤上升至23,000點至23,500點區間,不過整體尚未脫離22,500點至23,500點間震盪格局,仍需年後擴量上攻突破中期區間震盪盤局,預估封關前短壓在23,500點上下,較大壓力在24,416高點和23,943點高點連線23,800點。
建議維持中性持股過年,年後再視川普政策優先實施情況及美科技指數、輝達及臺積電ADR等走勢強弱調整,選股仍聚焦臺積電先進半導體制程和封裝相關、ASIC、光通訊、網通、BBU、儲能、自駕車、機器人相關等主流趨勢股。