操盤必讀：中國版“星鏈”發射倒計時，商業航天產業鏈迎來機遇；“加強版”上證指數今日發佈！

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲654.27點，漲幅1.64%，錄得周線四連漲；標普500指數漲1.11%，上週累跌0.85%；納指漲1.03%，上週累跌2.08%；納指和標普500指數均連跌兩週。大型科技股多數上漲，Meta漲超2%，微軟、亞馬遜漲逾1%，蘋果、英偉達、英特爾小幅上漲；中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲1.22%，上週累計下跌0.55%。小鵬汽車、蔚來漲超3%，嗶哩嗶哩漲超2%，阿里巴巴、富途控股、百度漲超1%。

2、美國6月核心PCE物價指數同比上升2.6%，預估爲2.5%，前值爲2.6%。6月核心PCE價格指數環比上升0.2%，預估增長0.2%。國際油價全線走低，美油8月合約跌2.35%報76.44美元/桶，周跌2.8%；布油9月合約跌2.11%報79.67美元/桶，周跌3.58%。國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.37%報2385.7美元/盎司，周跌0.56%；COMEX白銀期貨漲0.34%報28.07美元/盎司，周跌4.19%。

3、歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數漲0.68%，本週累漲超1.4%；英國富時100指數漲1.27%，本週累漲超1.5%；法國CAC40指數漲1.22%，本週累跌約0.2%；歐洲斯托克50指數漲1.03%，本來累漲約0.7%。

（二）宏觀新聞

根據兩週前的安排，上交所與中證指數有限公司決定自週一起正式發佈上證綜合全收益指數實時行情，同時將指數代碼和簡稱分別調整爲“000888”和“上證收益”。截至週五（7月26日），其收盤點位爲3199.76，周跌幅爲2.94%，略優於上證指數本週表現（-3.07%）。這也意味着，週一早上，該指數的開盤點位應該在3200點上下。

（三）機構觀點

中睿合銀研究總監楊子宜：行情方面，近期市場連續下跌，多數指數出現階段性新低，我們認爲仍然在交易對國內經濟的現實趨勢和悲觀預期。我們看到雖然今年陸續出臺了多個經濟政策，但是過去的政策效果不佳，因而市場在當前時點難以基於政策去交易預期，更多需要實際數據進行驗證。向後展望，一方面，國內經濟確實還在下行趨勢中沒有扭轉，海外經濟有在新增不確定性，但另一方面，我們也需要看到當前股價位置偏低，已經隱含大量悲觀預期，後續國內經濟在一輪又一輪的政策引導下會出現實質性向好，同時海外也有望開啓降息週期，不宜過度悲觀，等待行情反彈甚至反轉的機會。

排排網財富研究中心：7月一年期與五年期的貸款市場報價利率（LPR）下調10個基點，但可能因下調幅度相對較小，對市場提振作用並不明顯。今年以來表現強勢的紅利風格在近期延續下跌，部分抱團標的開始有所鬆動，A股市場或許會進行風格切換，科技成長方向有望走強，這有助於提升市場人氣。近期人民幣利率有較大波動，人民幣升值有望減緩海外資金流出的現象，滬深300ETF尾盤再現“神秘資金”呵護，有助於市場企穩。對於接下來市場，我們認爲在多頭力量弱，市場成交仍處低位，增量不足的行情下，很難支撐市場持續反彈，不過市場經過連續下跌之後，繼續下跌可能性並不高，因此短期市場會轉向企穩，走勢上還是以底部震盪爲主。

壁虎資本基金經理陳雯：A股市場持續下跌，但是從技術上看已經出現超賣的現象，市場短期可能有反彈的跡象。還有從政策上近日央行開始連續降息，人民幣匯率也大漲外圍市場可能已經開始醞釀國內經濟走強的預期。而與此同時，三中全會指出，年內經濟目標必須要實現。在二季度趨弱的背景之下，下半年政策面上又有望發力。對於未來市場的展望投資者可關注中央企業預計安排大規模設備更新改造和以舊換新帶來的行業紅利，以及科技方向的尤其是國產替代具備產業自主邏輯的公司。

（四）行業掘金

1、據格思航天介紹，7月22日至24日，公司組織召開了千帆星座1-2批次衛星出廠前專項評審。千帆星座1-2批次衛星最終用戶爲上海垣信衛星科技有限公司，採用格思航天自主研發的可堆疊型平板衛星平臺。根據此前計劃，千帆星座首批組網衛星發射儀式將於8月5日在太原舉行，首批衛星將以“一箭18星”升空入軌。近年來，各級政府頻繁出臺支持商業航天發展的政策。2024年，商業航天作爲“新增長引擎”首次被寫入政府工作報告彰顯了國家對這一領域的高度重視。北京、上海、海南等地也相繼發佈了促進商業航天發展的專項規劃。據中商產業研究院數據，2024年我國商業航天市場規模預計將達2.3萬億元，年複合增長率高達23.3%。概念股包括碩貝德，天銀機電，上海瀚訊等。

2、工業和信息化部部署開展“工業母機+”百行萬企產需對接活動，將建立完善產需對接渠道，推動工業母機供需雙方在結對攻尖、應用迭代、更新升級、市場拓展等方面達成一批合作項目。活動於2024年7月啓動，將持續至2027年底。在低端機牀領域，我國已成爲了絕對的產量大國，不僅能夠大量滿足國內企業需求，還能出口發展中國家。但高端數控機牀的國產化率僅6%，我國正處在衝刺高端製造的轉折點，高端數控機牀存在較大的國產化空間。未來隨着政策的驅動，疊加我國高端機牀研發領域、人才體系、市場轉型等方面的問題不斷解決，我國高端機牀有望實現跨越式發展。概念股包括華中數控，東土科技，貝斯特等。

3、據報道，OpenAI近日宣佈，其AI搜索引擎SearchGPT開放內測。OpenAI 表示，SearchGPT 旨在將模型的強大能力來檢索網絡的信息，爲用戶提供快速及時的答案，並附有清晰和相關的來源，便於用戶追溯信息源頭。從SearchGPT開始，OpenAI將對傳統搜索巨頭谷歌帶來重大挑戰。信息時代，用戶的痛點不是找不到信息，而是找不到“需要的”信息。AI搜索成爲新的解決方案。AI搜索不僅僅是把大模型加進搜索引擎裡，而是用戶需求的底層邏輯改變了，搜索的整個商業模式也改變了。AI搜索比拼的大模型的底層技術能力，誰能更好的理解用戶的問題，並給出個性化的答案成爲關鍵，概念股包括拓爾思，中文在線等。