北京打頭陣！新一輪樓市刺激政策或將出臺，兩類企業有望受益

9月20日，北京市貫徹《關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》。其中提到，優化房地產政策，適時取消普通住宅和非普通住宅標準，優化商品住宅用地交易規則，改革房地產開發融資方式和商品房預售制度。光大證券分析稱，隨着北京率先出臺相關政策措施，預計後續更多的城市有望跟進，推動樓市回暖。

在現行政策下，普通住宅與非普通住宅的差異直接影響着購房者所需支付的契稅、增值稅等稅費：普通住宅通常享受較低的稅費優惠，而非普通住宅則面臨較高的稅負。如果取消這兩個標準，意味着所有住宅將享受相同的稅費標準，從而減輕了部分購房者在購買高價住宅時的稅費負擔，刺激居民的購房熱情。

從最新的樓市銷售數據來看，9月上半月，重點城市一二手房成交表現環比繼續走弱，預計9月新房市場繼續承壓，二手房市場有望呈現一定活躍度，全月房地產市場銷售量環比增長或有限。

在此種情況下，樓市政策方面，未來需求端刺激政策可能會有進一步加碼，例如：

1）下調新增房貸利率。在美聯儲啓動降息週期後，國內降息預期亦升溫，LPR利率有望持續下行。

2）下調存量房貸利率。近期，市場對於存量房貸利率下調的呼聲日益高漲，在美聯儲正式降息之後，這一預期兌現的可能性正在上升。一旦預期兌現，有望提振樓市的信心。

3）核心城市限購放鬆或變相放鬆限購，以及降低購房成本等。

4）房地產收儲政策繼續加碼。目前，收儲仍處於市場化、法制化框架下，需保證商業可持續原則，隨着各地收儲方案落地，去庫存效用仍需觀察，在刺激樓市的大背景下，收儲政策有望進一步加碼。

展望後市，光大證券認爲，房地產多端數據迎邊際改善，同時“收儲”等政策端動作加速推進，行業底部特徵信號顯現；伴隨政策持續發力，行業有望由局部企穩向全局擴散。落腳到A股市場，當前地產板塊主要個股市值及倉位均處於歷史低位，且市場對於樓市下行及業績承壓反應已相對鈍化，關注優質龍頭房企及二手房中介企業。根據市場公開資料顯示，相關概念股包括：招商蛇口、保利發展、我愛我家、世聯行等。

本文源自：金融界