“報行合一”一週年：銀行系險企陸續走出陣痛 多家外資險企進入上升通道

21世紀經濟報道記者 孫詩卉 上海報道

近日，21世紀經濟報道記者通過相關同業交流數據發現，銀保渠道嚴格執行一週年之際，已有不少險企銀保渠道保費規模重回上升通道，其中外資險企保費規模同比增長幅度較爲突出，另外多家頭部保司也呈現止跌回穩態勢。而銀行系險企降幅規模明顯收窄，從前三季度行業交流數據來看，6家六大行險企降幅爲12.5%，低於行業平均水平8.6個百分點。

近年來，面對人身險行業同質化競爭嚴重、保險公司費用管理粗放，導致實際費用超出了產品報備時的水平，出現“報行不一”的問題，去年四季度，監管發佈文件要求行業嚴格執行“報行合一”。要求保險公司報給監管的手續費用取值範圍和使用規則需要跟實際使用保持一致的。

在行業嚴格執行報行合一的背景下，去年以來，行業銀保渠道承壓，不少險企保費收入受到了一定的影響。

今年5月，國家金融監督管理總局再次發佈《關於商業銀行代理保險業務有關事項的通知》指出，取消銀行網點與保險公司合作的數量限制。也就是說，銀保渠道此前執行的“商業銀行每個網點在同一會計年度內只能與不超過3家保險公司開展保險代理業務合作”條款廢止。

在此背景下，“競爭加劇”成爲行業共識。距銀保渠道“報行合一”已過一年，一年來，銀保渠道暗流涌動，有險企加快步伐佔領市場、有險企堅守陣地穩健發展，經歷了一系列的動盪與“洗牌”，行業正在逐漸形成競爭新格局。

銀行系險企正在走出陰霾

從市場整體情況來看，銀保渠道保費規模同比下滑幅度收窄，對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格對21世紀經濟報道記者表示，一方面，受益於保險產品年中的兩波停售帶來的業績增長；另一方面，銀行在存款利率和貸款利率都在一年之內多次大幅度下調，銀行的利差收益都有所收窄，對非銀的綜收業務需求更加強烈，對保險產品銷售需求不斷增強，其中包括傳統躉交和期交產品。

中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2024年10月21日貸款市場報價利率（LPR）爲：1年期LPR爲3.10%（前值是3.35%），5年期以上LPR爲3.60%（前值是3.85%）。

10月18日，工商銀行、建設銀行、交通銀行、農業銀行、中國銀行、郵儲銀行分別發佈公告，下調存款利率。定期三個月期、半年期、一年期、二年期、三年期和五年期均下調25個基點，分別爲0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。7天期通知存款利率下降25BP至0.45%，1天期通知存款利率下降5BP至0.10%。這是繼7月後，時隔不到3個月大行再度下調存款利率。

息差不斷收窄的背景下，銀行業整體業績依然面臨着較大壓力，2024年前三季度，A股上市銀行營收同比下降1.0%；歸母淨利潤同比增長1.4%，得益於投資收益較2024年上半年提升1.06個百分點。不過，在三季度利息淨收入仍在下降的局面下，中收業務依然是銀行高度重視的發力點，而銀保渠道作爲銀行中收業務的中流砥柱，其重要性不言而喻。

雖然，在報行合一影響下，銀保渠道佔比較高的銀行系險企首當其衝受到了不小的影響。不過，從規模看，“報行合一”帶來的短期陣痛正持續消散。

建信人壽近日披露與建設銀行（601939.SH）年內的第9次重大關聯交易。根據相關統計，截至11月15日，建信人壽已與建設銀行達成關聯交易近30億元；其中近四成爲代銷保險手續費、超六成用於投保團險產品。

償付能力報告顯示，六大行旗下險企前三季度保險業務收入均躋身行業前30名；半數公司增速超20%，高於7.8%的行業集體增速。

值得注意的是，中郵人壽銀保渠道保費規模穩居市場第一，且得益於其市場表現，在21世紀經濟報道保險課題組發佈的《中國保險業競爭力研究報告2024》中，中郵人壽在中國壽險公司競爭力排行榜中排名第九。

事實上，在很長一段的時間裡，我國銀保渠道保持着“1+1+N”的形式，即基礎配置爲1家自營險企、1家大型險企；而數量衆多的中小型險企只能爭取有限席位，這也導致了“報行不一”屢禁不止。

多家外資、合資險企銀保渠道規模大幅增長

今年5月，國家金融監督管理總局發佈《關於商業銀行代理保險業務有關事項的通知》指出，取消銀行網點與保險公司合作的數量限制。

業內人士認爲，“一對多”放開後,行業競爭加劇是必然的結果。國泰君安劉欣琦團隊在研報中指出，監管再次強調渠道費率“報行合一”要求，在同等費率環境下頭部公司的產品得益於附加服務體系等更具備競爭優勢，預計銀行與頭部險企的合作意願將進一步提升。

雖然市場預期到了大保司的銀保渠道增長，然而，去年以來，在銀保渠道增長更快的卻是外資保險公司。

記者觀察同業交流數據發現，多家外資及合資保險公司銀保渠道保費規模較去年同期出現三位數增長，遠超行業平均水平。包括大都會人壽、中宏人壽、中意人壽、中英人壽、同方全球人壽在內的多家外資保險公司銀保渠道規模均得到大幅提升。

針對銀保渠道的較快發展，大都會人壽相關負責人對21世紀經濟報道記者表示，公司將繼續堅持多元渠道齊頭並進、協同發展，致力於將銀保渠道發展爲公司業務持續增長的重要渠道之一，專注價值與規模並重，進一步夯實銀保業務價值。上述負責人進一步指出，報行合一有利於保險公司提升精細化管理水平，防範和化解長期經營風險，也規範了市場的銷售行爲。

上海對外經貿大學保險系專家朱少傑對21世紀經濟報道記者表示，外資保險公司經歷過利差損危機，在市場利率偏高時，開拓以銷售理財型保險產品爲主的銀保渠道的積極性不高。當前市場利率走低，利差損風險暴露大大降低，加之理財型保險產品的收益率高於同期的銀行存款利率，推動銀保渠道業務較快增長，外資保險公司開拓銀保渠道積極性提高。實施“報行合一”能夠抑制費用率惡性競爭，“一對三”放開擴大銀保合作的機會，這爲外資險企拓展銀保渠道營造了一個政策窗口期。

此外，業內認爲，外資的品牌和服務也具有一定的競爭優勢。普華永道中國金融業管理諮詢合夥人周瑾對21世紀經濟報道記者表示，隨着銀保渠道報行合一的推行，渠道費用已經大幅下降，平均降幅在30%左右，因此從成本的角度考慮，銀保渠道的吸引力在上升；加之在監管的要求和行業利差損的壓力之下，各家保司銀保渠道的主流產品預定利率大幅下降，從年初的3.5%下降到2.5%甚至低至1%，消費者對於銀保渠道產品選擇上的關注點，也從以往的保證收益率，更多偏向服務質量和公司品牌，這使得外資公司的競爭優勢相對突出。因此，很多外資保險公司在2024年加大了銀保渠道的銷售，保費呈現較大增幅。

除了外資、合資保險公司，一些大保司也同樣在銀保渠道實現了較快增長，例如，中國平安三季度報告顯示，銀保渠道新業務價值同比增長了68.5%。在年中，中國平安副總經理付欣曾在接受21世紀經濟報道記者專訪時透露，平安較上年末的可經營網點增加了1400多個。

周瑾認爲，報行合一和“一對三”銀保合作限制的放開，對銀行和保險公司而言，均擁有着更多的選擇，也是一個行業格局重塑的機會。對於保險公司而言，佣金的競爭不再是主要手段，要靠產品的設計、服務的質量，品牌的口碑等因素贏得競爭，同時也會更多考慮銀行的客羣和品牌與自己的匹配度；而對於銀行而言，在選擇合作保險公司時，除了短期佣金收入的考慮因素，對於客戶長期需求的滿足以及客戶黏性的提升會變得更爲重要。因此，品牌聲譽好，客戶滿意度高，產品和服務更加貼合客戶需求的保險公司，有望將在這一輪的格局重塑中贏得先機。