《半導體》羣聯AI新品長期看俏 外資一口氣升價至792元

日系外資表示，羣聯現階段有鑑於NAND週期仍維持上升趨勢，加上2024年還有PCIe Gen 5重定時器和新品AI服務方案aiDAPTIV，故將目標價由600元調升到792元、目標維持買進。另外，也將羣聯2024年每股收益提高11%。

日系外資表示，以第一季來說，羣聯獲利動能似乎強於預期，隨着NAND價格持續強勁上漲，羣聯應該能夠進一步提高其營收，獲利趨勢隨着羣聯積極交貨予客戶，自去年第四季起也開始出現向上趨勢。

日系外資表示，以羣聯來說，目前市場似乎更關注結構性長期成長動力，包括PCIe重定時器和aiDAPTIV系統，而不是NAND價格趨勢，儘管投資人會關心NAND價格動向和週期，但AI服務方案aiDAPTIV更受關注。aiDAPTIV系統主要針對LLM(大語言模型)微調市場，用於訓練和推理市。該系統的使用者是學術機構、專家、政府和醫療專業人士，aiDAPTIV系統是一個高度密集的伺服器系統，採用Nvidia RTX GPU，容量約4~8TB企業SSD內容，並非昂貴的H100 GPU和HBM，相信該產品將是一個分散但具有長尾特性的市場，可以推動羣聯企業級SSD市場的長期銷售成長。根據羣聯提供的數據顯示，其在2022年高達250億美元規模的企業級SSD市場佔比不到1%，這意味着未來有龐大的成長空間。

羣聯於2023年7月發佈自主研發的AI人工智慧運算服務「aiDAPTIV+AOI」，是透過羣聯獨創整合SSD的AI運算架構，將大型AI模型做結構性拆分，並將模型參數隨應用時間序列與SSD協同運行，以達到在有限的GPU與DRAM資源下，最大化可執行的AI模型，預計能有效降低提供AI服務所需投入的硬體建構成本。