半導體類股 Q4報酬率稱冠

統計近十年來第四季布局全球半導體指數平均報酬率逾1成，居所有類股之冠。圖／美聯社

近十年第四季各指數平均漲幅

AI應用無所不在，未來十年將走向無所不能，晶片需求會出現躍升性成長，帶動約十年半導體大週期，每個產品週期中也伴隨約三～四年小庫存週期。投信表示，掌握半導體應用週期與庫存週期循環機會，將有不錯報酬，統計近十年來第四季布局全球半導體指數平均報酬率逾1成，居所有類股之冠。

臺新美日臺半導體基金經理人蘇聖峰指出，半導體產業揮別去年的庫存調整期，今年在生成式AI和高效能運算（HPC）等應用推動，及晶片在終端需求的復甦帶動下，加速先進製程和晶圓代工產能擴增，SEMI國際半導體產業協會估計，全球半導體產能繼去年以5.5％成長至每月2,960萬片晶圓（wpm）後，預計2024年將持續增速成長6.4％，突破3,000萬片大關。

除生成式AI和HPC等需求激增外，隨着產業鏈庫存逐步恢復至健康水位，個人電腦及智慧手機市場需求回升，研調機構與半導體廠普遍預期，今年半導體產業景氣可望回溫，營收有機會呈現二位數高成長水準。

安聯投信臺股團隊認爲，新一代GB系列產品目前測試順利，預計11月將陸續進入量產，雖對相關供應鏈今年獲利貢獻有限，但可望讓傳統淡季的明年上半年出現淡季不淡，尤其經過評價修正及籌碼沉澱後，預期將是第四季帶動臺股走勢的關鍵族羣。總體經濟有利於資金動能，企業獲利隨景氣復甦朝向正面發展，但挑選具長期成長趨勢及供需出現缺口的類股仍是較佳策略。

日盛全球關鍵半導體基金研究團隊強調，FactSet統計標普500成分股企業已公佈財報，75％獲利成果超乎預期，預估美標普500成份股11個產業中，有八個產業財報或展望爲年成長，並且以資訊科技和通訊服務業表現最爲亮眼，營收年成長分別達15.6％與10.6％，獲利年成長有11.7％與7.9％，預期半導體類股將會是投資人迎接美股11月選後行情最佳焦點，建議可擇機佈局相關半導體在內相關類股。