《半導體》宏捷科獲外資看好 目標價195元

AI手機問世，且印度等新興市場中低階手機需求強勁，加上宏捷科在高通Snapdragon(驍龍)處理器滲透率持續攀升，讓宏捷科業績自去年下半年起一路長紅，今年2月合併營收爲4.25億元，月增1.29%，創下歷年同月新高，亦是110年10月以來單月新高，累計前2月合併營收爲8.45億元，年增277.96%。

原本宏捷科認爲，第2季爲智慧型手機新舊機交替空窗期的淡季，業績可能較第1季下滑，但高通拉貨穩定，且大陸客戶新產品啓動備庫存，讓宏捷科第2季營運優於預期，宏捷科表示，第2季將與第1季持平或略優。

美系外資指出，宏捷科贏得高通驍龍更多的份額，我們相信宏捷科將成爲主要供應商，大陸地區亦有更多RF IC設計公司增加在宏捷科的下單，宏捷科也積極提高產能，目前月產能已達12000片，預計6月可達15000片，產能利用率可達65%到70%，年底將進一步拉昇到2萬片，公司可能在2025年上半年將產能拉昇到25000片，由於上半年業績優於預期，我們將宏捷科2024年每股盈餘預測調高14%，重申「買進」評等，目標價爲195元。