半導體板塊領漲 券商看好投資機遇

1月17日,A股三大指數集體上漲,半導體板塊領漲。Wind數據顯示,截至收盤,上證指數漲0.18%,深證成指漲0.60%,創業板指漲0.78%。全天A股市場成交11511億元,較上一日縮量1419億元。全市場超2600只個股上漲。

業內人士表示,長期來看,半導體核心技術的國產化需求凸顯,給國內半導體企業帶來更多機會。預計在AI需求、存儲持續擴產帶動下,半導體設備和零部件行業將積極受益。

多因素助推半導體板塊上漲

1月17日,半導體板塊拉漲帶動A股大漲。Wind數據顯示,截至當日收盤,萬得半導體指數漲2.33%,指數成分股中聖邦股份20%漲停,瑞芯微、康強電子漲停,中芯國際大漲6.31%,兆易創新、卓勝微等跟漲。

值得注意的是,中芯國際盤中股價創近2個月以來的新高,逼近其於2024年11月8日錄得的歷史最高點位109.5元。

分析人士認爲,1月17日A股市場半導體板塊拉漲的驅動因素主要來自兩方面:一是商務部新聞發言人1月16日表示,國內有關芯片產業反映自美進口成熟製程芯片低價衝擊國內市場,調查機關將依法啓動調查。二是日前美國商務部發布相關芯片出口規定,以2022年10月7日、2023年10月17日和2024年12月2日的管控措施爲基礎並加以強化。

此外,近日,上海證監局官網顯示,國產GPU(圖形處理器)企業沐曦集成電路(上海)股份有限公司完成了上市輔導備案,正式啓動上市進程。這是2024年下半年以來第四家宣佈啓動A股IPO進程的AI芯片企業。2024年下半年,燧原科技、壁仞科技、摩爾線程也紛紛披露正在進行上市輔導。自人工智能(AI)熱潮席捲全球以來,GPU作爲高性能計算的關鍵力量,吸引了市場廣泛關注。

中信證券科技產業聯席首席分析師徐濤表示,本次美國針對AI芯片的制裁內容與此前媒體報道內容差別不大,市場已有所預期。短期而言,對於國產AI算力建設和大模型進展有一定的影響;中長期而言,則有助於AI算力芯片產業的國產化進程加速,AI算力的核心競爭是先進製程,先進製造作爲核心戰略資產地位空前強化,有望進一步加速先進製造全產業鏈國產化進程。

產業鏈投資機會凸顯

近年來,我國企業加速了對AI算力和先進製程的研究和發展。

國信證券電子行業首席分析師胡劍表示,根據TechInsights的預測,由於終端需求改善和價格上漲,預計2025年全球集成電路(IC)銷量將增長17%,IC銷售額將增長26%。爲此,需要提升半導體制造產能和推動技術進步,持續的投資是必需的,預計2025年半導體資本支出將增長14%,其中半導體設備將增長19.6%。

根據SEMI數據,2025年-2027年,中國大陸是全球12英寸晶圓廠設備開支最高的市場,設備開支三年合計將超過1000億美元。國內半導體設備公司快速發展,目前已覆蓋刻蝕、薄膜沉積、爐管、清洗、快速退火等領域,工藝覆蓋度及市場佔有率不斷提升。

招商證券首席電子行業分析師鄢凡認爲,從確定性、景氣度和估值角度出發,重點聚焦三條主線:一是算力需求爆發疊加自主研發持續加強的GPU、代工、設備、封測、材料等領域的公司,二是AI終端等消費電子和智能車等新品帶來的產業鏈機會,三是業績向好趨勢能見度較高的設計公司。

“在國家政策和資金扶持引導下,國內企業自主創新能力會進一步提升。”平安證券計算機、電子行業首席分析師付強認爲,長期來看,國內產業鏈企業國產化率提升意願較強,給國內半導體企業帶來更多機會,建議關注國產化設備、材料、零部件、EDA(電子設計自動化)導入帶來的市場潛力。

國金證券電子首席分析師樊志遠在展望2025年半導體板塊投資機遇時表示,設備的國產化率提升已成爲重中之重,預計在AI需求、存儲持續擴產帶動下,半導體設備和零部件行業將積極受益。