Arm(ARM.US)業績指引不及預期 無礙華爾街看漲立場

智通財經APP獲悉，由於業績指引不及預期，Arm(ARM.US)週四出現大跌。儘管如此，多位華爾街分析師仍爲這家英國芯片設計公司辯護，並表示看好其前景。

美國銀行分析師Vivek Arya在一份投資者報告中寫道：“許可業務的增長推動了第一財季業績超預期，但物聯網、網絡和工業領域的週期性逆風使2025財年的預測基本保持不變，包括略低於預期的第二季度指引。”

該分析師補充道：“由於缺乏上行動力，該股的溢價估值可能會在短期內受到壓力。然而，我們重申‘買入’評級，因爲我們認爲(Arm)在芯片領域一些最重要的大趨勢中的地位是獨一無二的，包括不斷增長的計算和網絡複雜性推動了版稅的提高;頂級雲計算客戶設計定製芯片的願望，以及人工智能從核心到邊緣的延伸。”

Arya重申了他對該股的“買入“評級和180美元的目標價。但Arya承認，“短期內缺乏上行動力”以及高通(QCOM.US)關於智能手機行業增長“有限”的評論可能會給該股帶來壓力。

“興趣日益濃厚”

包括摩根士丹利的Lee Simpson在內的其他分析師也爲Arm辯護，他表示，授權許可業務強勁的表現“表明人們對Arm產品的興趣日益濃厚”。

Simpson在一份投資者報告中寫道：“正如預期的那樣，授權許可業務表現強勁，我們注意到其中有一些長期協議，我們認爲這其中包括與蘋果(AAPL.US)備受期待的交易。股東信還談到了人工智能設計的勢頭，以及Arm在邊緣人工智能中應用的擴大。”

Simpson予以Arm“增持”評級，目標價爲190美元。他還指出，Arm的v9架構目前約佔版稅的25%(高於上一季度的20%)，在智能手機領域的“勢頭強勁”，隨着手機制造商專注於人工智能，這一勢頭應該會持續到2025財年。

Simpson補充道，儘管第二季度指引低於預期，但考慮到廣泛的驅動因素，Arm今年的表現應該會繼續超出預期。

花旗分析師Andrew Gardiner也對Arm大加讚賞，並在業績公佈後將目標價從140美元上調至170美元。

Gardiner補充道，雖然短期內的版稅疲軟是一個“負面因素”(這可能影響了該公司不上調全年指引的決定)，但長期來看，該公司授權許可業務的強勁表現應該足以抵消版稅的疲軟。

巴克萊分析師Tom O'Malley在業績公佈後也上調了Arm的目標價，從105美元上調至125美元，並維持“增持”評級。