AI賽道盤前 | 英偉達放出GB200交換機大單，國內廠商或持續受益，人工智能AI行情後市可期

6月19日，A股三大指數震盪走低，新能源題材全線回調，車路雲、低空經濟等概念股持續活躍，AI概念板塊集體回調，截至收盤，AI產業鏈：人工智能AIETF（515070）跌0.72%；AI基礎層：數據ETF（516000）跌0.58%，雲計算50ETF（516630）跌1.05%；AI應用層：機器人ETF（562500）跌1.65%；遊戲ETF（159869）跌1.67%。

消息面上，繼光模塊、先進封裝後，英偉達又釋放出交換機大筆訂單。 近日，英偉達與鴻海就NVLink交換機達成大筆獨家代工訂單合作。據供應鏈人士透露，此次訂單數量將等同於英偉達GB200服務器出貨量的七倍。摩根士丹利曾在AI供應鏈產業報告中表示，預估到2025年英偉達將出貨2萬臺GB200 DGX NVL72機架和1萬臺MGX NVL36服務器機架。

東北證券分析認爲，交換機產業鏈長週期高壁壘，終端客戶推動供應鏈國產化，國內相關廠商深度受益。AI建設浪潮洶涌，國產廠商有望復刻Arista步伐。作爲AI基礎設施的數據中心交換機是交換機行業主要增長賽道，800GbE交換機滲透率提升有望使相關廠商量價齊升。

新一輪AI浪潮來臨，多個賽道有望受到催化：

（1）人工智能AIETF(515070)：多模態大模型迭代升級，AI王者歸來

（2）雲計算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國產算力扛大旗

（3）數據ETF(516000)：大模型狂飆，數據要素助力AI新格局

（4）機器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

（5）遊戲ETF(159869)：遊戲牽手AI，迎行業生產力變革

（6）恆生科技指數ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代