愛麗家居獲東吳證券增持評級，Q2收入有所降速，北美產能爬升可期

8月28日，愛麗家居獲東吳證券增持評級，近一個月愛麗家居獲得1份研報關注。

研報預計，公司在PVC地板方面深耕多年，與國際知名地板用品貿易商、品牌商VERTEX建立了穩定的合作關係，被納入HOMEDEPOT等全球知名家居建材超市的供應鏈體系。隨着原材料價格低位，銷售規模增長等因素，公司盈利水平逐步修復。考慮到需求放緩及海運成本較高等因素，我們略下調公司2024-2026年歸母淨利潤預測爲1.41/1.88/2.28億元（前值爲1.48/2.03/2.47億元）。研報認爲，公司2021年與HMTX合資建設的美國子公司，目前北美生產基地已投產。自投產以來，持續優化管理、提高效率、控制成本和團隊本土化建設，提升組織能力。2023年7月公司發佈公告擬在墨西哥新設子公司並投資不超過3000萬美元建廠，公司組織專門的團隊負責墨西哥子公司的籌建工作，截至24H1末，墨西哥子公司已完成當地政府部門的工商和稅務登記事宜。海外產能加快建設投產，有助於更好開拓市場及服務北美客戶。

風險提示：原材料價格波動的風險、匯率波動的風險、美國貿易政策的風險、客戶集中度較高的風險。

本文源自：金融界

作者：研報君