A股迎來爆發！新能源賽道領漲，基金經理調倉這些板塊
本報記者 郝亞娟 張漫遊 上海 北京報道
10月25日，A股三大指數集體上漲，全市場超4300只個股上漲，其中，新能源板塊領漲。
中歐基金成長派基金經理劉偉偉認爲，從全球範圍來看，AI正在引領新一輪科技革命，而國內也將推動新質生產力的發展作爲經濟轉型升級的重要抓手。科技、智能汽車、光伏儲能等方向是發展新質生產力的重要產業載體。
《中國經營報》記者注意到，多家基金公司發佈了2024年三季報，並對四季度整體表現看好。隨着政策陸續落地，我國經濟、市場信心將受到提振，與之相關的板塊成爲基金經理調倉的方向。
新能源賽道領漲
截至10月25日收盤，滬指漲0.59%，深成指漲1.71%，創業板指漲2.93%，北證50指數漲0.08%，較上日放量2673億元。
前海開源基金首席經濟學家、基金經理楊德龍分析稱，考慮到中國人民銀行創設的兩個工具，A股市場將迎來增量資金。一方面是給證券、基金、保險等機構提供互換便利，首期額度高達5000億元，後續可以視情況繼續推出，且現在已經有2000億元左右的申購申請額度，這將給市場帶來增量資金；另一方面是創設了再貸款工具，上市公司及大股東可以向商業銀行申請再貸款業務，中國人民銀行將向銀行發放再貸款，提供的資金支持比例是100%，再貸款利率是1.75%，商業銀行對客戶發放的貸款利率2.25%左右，是以比較低的利率來支持上市公司進行回購。“目前已有20多家上市公司申請了再貸款業務，預計年內上市公司回購的金額還會大幅增長，年內突破2000億元的可能性很大，這也是給市場帶來真金白銀的利好，同時體現了上市公司作爲產業資本對於本公司未來發展業務的看好，以及對於本公司股價被低估採取的一個果斷行動，釋放出了非常積極的意義。”楊德龍說。
板塊題材上，10月25日A股光伏設備、固態電池、pet銅箔等新能源相關板塊漲幅居前。
國泰君安研報表示，當前新能源車產業鏈處於週期底部區間，新能源車旺季疊加儲能強於預期鋰電需求迎來改善，隨着2025年歐洲碳排放方案落地和美國可能的儲能“搶裝”，鋰電中期需求有望持續拉動。
在政策面，日前，中國有色金屬工業協會硅業分會發文稱，近期光伏產業相關的利好消息頻繁發佈，通過供給側結構性改革，推動晶硅光伏行業走回正常軌道。下游電池企業考慮大規模抄底備貨，硅片短期內連續下跌的可能性不大。
劉偉偉指出，隨着電池、光伏組件等產品價格快速下降，全球範圍內逐步迎來,光儲一體化平價；今年以來儲能需求在中東、歐洲、東南亞等區域出現了爆發，今年是全球光儲平價的元年，這也是中國企業具有絕對優勢的領域。
基金經理密集調倉
記者注意到，多家基金公司發佈了2024年三季報，部分基金經理在三季度中顯著加大了對新能源、半導體等高科技領域的佈局。
如10月22日，施成管理的國投瑞銀進寶基金披露2024年三季報，施成在基金三季報中透露了其調倉的思路。他表示，在新能源應用方面，去庫存週期已經結束，庫存週期上行也尚未發生。大幅下跌的價格，將在未來1—2年刺激需求。一方面，儲能的需求預計將快速增長，拉動新能源行業增速，而光儲的平價化，會進一步刺激光伏和儲能裝機的迅速增長；另一方面，汽車的全球化也會發生，提供穩健增長的基石，中國不斷創新的汽車產品，也很可能在未來的幾年裡展開全球化。預計新的週期將沿着應用—中游—上游的節奏展開。隨着產品價格的大幅下跌和新技術的應用，產品的性價比大幅提升。終端的單位用量提升和新興的應用領域出現，會帶來新一輪的需求增長。
對於中國經濟的週期性趨勢，中歐基金價值派基金經理藍小康始終保持樂觀。他在中歐融恆平衡混合三季報中指出，與國外的股市相比，中國各行業優質公司的定價並未能反映中國企業的長期競爭力。化工、鋼鐵、電池、乘用車、商用車、工程機械、造船等諸多行業的優質公司估值都低於全球同類企業，但事實上中國企業的市場份額還在提升，體現了更強的競爭力，但卻並未被全球投資者做公允的久期定價，反而躑躅於短期的景氣較低。再比如美國的一些消費品公司，在目前美國較高的無風險利率下，這些公司無論是絕對估值，還是2008年以來股價漲幅與利潤增速的對比，我們很難理解這是符合價值規律的定價。對於美國股市，對於近兩年與美國交好的印度的股市，在定價上獲得了非基本面的溢價；而中國的公司，從全球市場來看是顯著低估的。我們堅信價值規律遲早會迴歸。而隨着美國進入降息週期，隨着國內政策的轉向，迴歸的時機已經成熟。
鑫元基金基金經理陳立表示：“9月底的政治局會議表明將正視經濟困難，預計後續將從貨幣、財政到產業方面系統出臺經濟政策組合拳。政策發生重大轉變，四季度有望快速落地，預計對中國經濟、市場信心將起到較大提振。”
管理上，隨着季末國內迎來政策重大轉機階段，基金快速提升權益倉位至較高水平，陳立配置重點圍繞數字經濟、人工智能、醫藥等產業方向。關於後市投資，陳立將重點把握能順應產業趨勢，帶來效率優化與變革的產業機會,也將關注併購整合推動結構優化、財政發力帶來消費受益的機會。
（編輯：夏欣 審覈：何莎莎 校對：燕鬱霞）