2024致勝 資金要活 機會要把握

圖／本報資料照片

調查顯示多數經理人認爲2024年經濟是軟着陸，在未來一年多空紛呈，投信法人強調，對資產類別仍維持中立看法，建議要更資產配轉換要比過去更機動，即穩健投資是2024年成功緻勝，投資致勝策略是靈活調配資金，抓緊投資機會。

普徠仕亞太區多重資產解決方案策略師兼投資經理沈文婷表示，未來偏向正面的因素有核心通膨驅動的減緩、央行已接近緊縮政策的頂峰、勞動市場展現韌性、服務業熱絡、AI科技興起、企業和消費者槓桿率低、及與近期歷史比較殖利率具吸引力等。

負面因子有高利率將維持更長時間、經濟衰退風險仍存在、地緣政治對峙、能源價格走高、勞動力依然供不應求、大陸處於結構性減速及市場主流仍限於少數個股。

貝萊德智庫亞太區首席投資策略師龐文博（Ben Powell）認爲，在總體經濟和市場波動加劇的環境下，投資者需要採取動態投資管理方法，疫情前經濟長期穩定增長及通膨溫和的經濟環境已經過去，大穩定時期常用的靜態資產配置不再適用。

今年臺灣投資人偏好被動式投資，資金明顯流入ETF。但貝萊德指出，亞太地區的市場波動性加劇和投資報酬來源分散，投資者需要採取更主動的投資方式。宜掌握大趨勢（Mega Forces），低碳經濟轉型所需要的資本支出不斷增長，這將是一個重大的投資機會，尤其是在全球碳排放和能源需求佔比最大的亞太地區。臺灣和南韓的人工智慧供應鏈，一直是多年來人工智慧產業崛起的受益者。

沈文婷強調，短期對通膨敏感的股票表現好，由於通膨趨勢恐將持續存在，尤其目前很難判斷地緣風險何時結束，因此，建議聚焦於景氣循環股、多元化的固定收益（非投資等級、新興市場債、貸款）。

資產配置方面，雖對股票持中立看法，相對看好全球成長股及實質資產股；債券部分比較看好全球非投資等級債；區域性看好日本市場。