2024金融街論壇年會：壯大養老金儲備，促進三支柱均衡發展

南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道

隨着人口老齡化及少子化的加劇，我國養老事業也加速發展。爲更好提供養老保障，發展養老金融勢在必行，2023年中央金融工作會議將養老金融作爲“五篇大文章”之一。

爲做好養老金融這篇大文章，2024年10月19日，中國人壽保險股份有限公司、國民養老保險股份有限公司圍繞金融服務實體經濟的根本宗旨，合作承辦金融街論壇2024年年會“推動養老金融高質量發展”平行論壇。

多措並舉壯大養老金儲備規模

中國人壽保險（集團）公司黨委書記蔡希良表示，要準確把握養老金融的功能定位，強調其長期積累、跨期支付、保值增值等重要特色和核心功能，爲老年生活提供穩定可期的現金流和風險保障。

蔡希良認爲，在頂層設計、政策制定及產品服務的開發上，應注重體現政策的一致性和目標一致性，切實爲人民羣衆“老有所養、病有所醫”提供穩定可期的現金流和健康醫療等必要的風險保障，讓老年生活無憂無慮、有尊嚴，從而提升消費意願，讓銀髮經濟潛力得到充分釋放。

“充分的養老資金儲備是積極應對人口老齡化的關鍵，也是當前養老金融發展的重點，需調動各方積極性。”蔡希良認爲可以從兩方面拓寬養老資金儲備來源：一是優化政策設計，進一步調動各方的積極性，比如，研究取消激勵企業年金職工參保率必須達到70%等限定條件，給廣大中小微企業更多自由選擇權，增強第二支柱的吸引力，讓更多企業參與；二是優化家庭資產結構，拓寬養老資金儲備來源，這就要引導居民樹立大財富觀念和養老儲備意識，在不改變家庭資產總量的情況下，主動調整家庭財富結構，提升養老資產佔比。

對於養老資金儲備，全國社會保障基金理事會副理事長、黨組成員武建力在發言中表示，未來應多措並舉壯大各支柱養老金儲備規模，提高養老金長期投資收益水平。他認爲，要推動養老金融的高質量發展，需要監管機構和市場投資同向發力，從本金、收益、期限這三個要素，多管齊下，多措並舉，夯實養老財富儲備。他還建議加快推動各類養老金管理機構建立長週期考覈機制，以三到五年的維度來進行績效評估和考覈激勵，讓長期資金理念真正落地。

此外，蔡希良還提出探索養老金融加養老服務、養老金融加健康管理等模式，通過金融與產業的深度協同，來破解養老產業低盈利帶來的發展難題。

蔡希良也指出，養老產業投資巨大，回收期長，運營效益不高，這是個客觀事實。但養老產業具有良好的社會效益，也能夠創造長期穩定的運營效益，所以，能與長期資金形成較好的互動效應，可以探索“養老金融+養老服務”“ 養老金融+健康管理”等模式，通過金融與產業的深入協同，來破解養老產業低盈利帶來的發展問題。

一方面，養老金融產品附加養老健康服務，可以從資金支付和服務兩端來解決養老服務、健康管理等百姓急難愁盼的問題，增強養老金融產品的吸引力，積累更多的養老金儲備。

另一方面，公共養老金儲備又是長期資本和耐心資本的重要來源，可以爲健康養老產業發展提供穩定可靠的低成本資金。

第十三屆全國政協委員，中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文則在發言中指出，保險業參與構建“醫康養”生態圈是對多層次社保體系的重要補充，金融機構在提升養老資金儲備的同時，也應積極參與養老相關產業建設，這是金融工作人民性的重要體現。

第三支柱養老保險前景巨大

當前，我國養老保障制度是以基本養老保險爲基礎，以企業年金和職業年金爲補充，以商業養老保險相銜接的養老保險“三支柱”制度體系。但在人口老齡化及少子化加劇的背景下基本養老保險基金面臨着較大的支出壓力，單一依賴第一支柱的基本養老保險難以爲繼，並且第二支柱企業年金在短期內無法快速擴面、擴容。

人力資源和社會保障部養老保險司二級巡視員李德宏提出，當前我國多層次、多支柱養老保險體系發展還不平衡，需圍繞健全多層次社會保障體系總目標，深化社會保障制度改革，推動三個支柱協調發展，發揮社會保障在構建新發展格局、保障和改善民生、促進全體人民共同富裕、推進國家治理體系和治理能力現代化中的重要作用。

爲大力發展多層次、多支柱養老保險體系，近年來，國務院相繼出臺個人養老金、銀髮經濟等一系列政策文件，金管總局、人社部等部門也配套推出專屬養老保險、個人養老金、商業養老金等業務試點，第三支柱養老保險政策框架逐步健全。今年9月11日，國務院對外印發的《關於加強監管防範風險推動保險業高質量發展的若干意見》也提出，要積極發展第三支柱養老保險。

國民養老保險股份有限公司董事長葉海生表示，第一支柱預計將難以獨立支撐人民羣衆追求美好養老生活的需求，多層次、多支柱養老保險體系均衡發展迫在眉睫，第三支柱養老保險前景巨大。

在葉海生看來，第三支柱作爲普通大衆自願參與的養老金儲備，發展的關鍵在於市場參與主體能否提供真正符合老百姓需求的金融產品。

從市場情況看，民衆對養老金融產品的需求是多元化的。葉海生認爲民衆對養老金融產品最主要的訴求包括：一是安全性，要求產品運作穩健，投入本金有保障，風險波動幅度小。二是收益性，要求資金能夠有效增厚收益，能夠對衝通貨膨脹風險，享受長期投資帶來的價值提升和資本紅利。三是流動性，要求在個人或家庭存在必要性大額支出需求時，資金可在不承擔太多折損的情況下合理使用。

葉海生指出，商業養老金通過“賬戶+產品”的創新型結構，在幫助人民羣衆實現養老資金的安全性、收益性和流動性方面，提供了很好的平衡解決方案。

在安全性方面，商業養老金兼具保險業務的風險保障和財富管理功能，通過賬戶層面的部分資金鎖定和產品層面的收益保障機制，爲客戶提供收益更加平穩的產品選擇，特別是期限保本承諾型產品，有效確保了客戶的本金安全。

收益性方面，商業養老金可以充分發揮保險機構長期投資和大類資產配置方面優勢，通過穩健的投資策略，爲客戶實現相對較好的投資收益。

流動性方面，商業養老金鎖定賬戶與持續賬戶的雙賬戶組合，兼顧養老資金長期投資和個人不同階段資金流動性的雙重需求，可以打消老百姓對於養老金完全長期鎖定的顧慮。