00713、00915、00878...配息高或低竟最不重要！達人：「這能力」纔是重點

投資人選擇高股息ETF時，建議要將「填息能力」是爲首重考量要素。臺股示意圖／中央社

截至今年8月，臺灣高股息ETF的規模已經來到1.6兆，不到一年的時間成長1倍左右。

若是觀察近幾年走勢變化更令人覺得吃驚，2021年，受益人數僅107.1萬、規模1848億，而今年8月已經來到715萬人次、規模更是數倍翻漲。

不過爲什麼臺灣人對高股息ETF這麼狂熱？買高股息ETF應該注意什麼？

以下爲影音內容：

高股息ETF能創造出穩定的現金流，介紹ETF文章常見的「只要XXXX元，每月加薪XXXX元」更是吸引不少人，希望自己也能借由高股息的現金流提早退休、開除老闆。

不過達成目標的前提是「殖利率」要夠高，然而在現今臺股2萬多點的時候，殖利率僅有2.5%，那麼高股息ETF的「高殖利率」究竟從何而來？

翻開今年的投信資料可以發現，大多配的大方的ETF，配息來源多半是「76W」國內財產交易所得，就是所謂的「價差」；「54C」股利或盈餘所得可能僅3、4%。

大部分投資人選擇高股息標的時，都會將殖利率納入考量，可是殖利率的重要性或許沒有那麼高。

殖利率爲何不重要？

以銀行定存跟股票配息爲例，定存所配發的利息不會影響本金的，假設利息5％、本金100元，領息後合計就是105元。

但股票不同，因爲受到除權息影響，股價是會下跌的，同樣是100元的股票，配了5元的股利，本金只剩下95元，兩者加總還是隻有100元，總額並沒有增漲。

股票要實際「賺到」利息，是需要本金漲回100元時纔有賺到的。

也就是說，如果一檔ETF配息配的很高，但卻一直沒有填息的能力，那本金的缺口只會越來越大，根本賺不到錢。

相較而言，配息數字的多寡就不是那麼重要，填息能力更顯實力。

此外，今年多數高股息ETF都是配發「76W」（資本利得），但「76W」配完就沒了，而實際每年都會進帳的「54C」卻相對配少，一旦資本利得配完、ETF「破發」，有再高殖利率都沒用。

再者，殖利率較低也不一定就比較差，以0050、0056爲例，0050是市值型、0056是高股息。

以2009年至2023年比較，一開始0056確實配發出較高的金額，但隨着時間拉長，雖然0050殖利率2-3%，但配息金額已經遠超0056。

原因即是在經過多年成長後，0050的股價已經大幅超越0056，兩者配息報酬雖然差不多，但資本利得0050卻大勝，也使得0050總報酬達到433%、超過0056的275%。

既然殖利率不重要，那要如何挑選高股息標的？

在長時間的維度下，跟同類型商品比較下有較爲突出的表現，那就是值得關注的好標的選擇；從圖表中可見00713、00878、00915、00918等都是不錯的選擇標的。

至於股價漲幅不佳，卻可以配發出10%高殖利率的標的，就需要投資人多加留意了。

另外，高股息ETF中的成分股若是重疊性太高，其實僅挑1檔汰弱留強即可，除非是爲了躲二代健保避稅，不然金資金太過分散其實並無太大意義。

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